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互联网金融契合普惠金融发展研究 　　摘 要：受益于互联网技术的发展和用户行为的改变，互联网金融已经成为金融领域的新热点。互联网金融各种业态与生俱来就带有普惠性的本质特征，是普惠金融实现的重要载体。长尾理论是基于互联网技术广泛运用背景下衍生出来的经济理论，它延伸了传统的“二八定律”，为互联网金融的普惠运营导向提供了理论依据，因此将长尾理论引入到互联网金融普惠发展研究有着重要的指导意义。互联网金融面临的主流市场就是长尾理论中需求曲线的利基市场，提供的金融产品就是长尾理论中潜力巨大的利基产品。互联网金融企业可以集中开发“长尾市场”，通过延长客户长尾、加厚客户长尾、驱动客户长尾向下策略回归普惠本质，达到自身的帕累托最优。在确立发展策略的基础上，要依靠大数据和云计算建设普惠金融发展服务机制、搭建互联网金融普惠导向发展的政策体系、完善互联网普惠金融信用征信体系、探索构建互联网普惠金融服务超市，致力于实现互联网金融回归普惠本质。 　　关键词：互联网金融；普惠金融；长尾理论；路径选择 　　中图分类号：F830.92 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2016（11）-0007-06 　　一、引言 　　互联网金融和普惠金融现在已经上升到国家的战略层面。互联网金融已经连续第三年被写入到政府工作报告，从李克强总理在2014年政府报告提出“促进互联网金融健康发展”，到2015年的政府工作报告用“异军突起”来评价互联网金融的发展，再到2016年的政府工作报告中提出要“规范发展互联网金融”。而普惠金融已经成为全球共识，早在2006年联合国就要求各国将发展普惠金融作为金融服务评价体系的重要指标之一；2013年我国首次提出发展普惠金融是未来金融改革的重要方向之一；2014年的政府工作报告中明确了互联网金融对于普惠金融实现体现出的不可替代作用；2015年的“十三五”规划建议中也提出“发展普惠金融，着力加强对中小微企业、农村特别是贫困地区金融服务”。 　　在互联网金融发展的同时，我国普惠金融发展的现状却不容乐观。第一，由于经济欠发达地区的网点效益较差，传统金融机构逐渐缩减该类地区的营业网点，传统金融服务的覆盖面进一步收窄。第二，传统金融机构提供的金融服务都设有一定的条件和门槛，小微企业等弱势群体往往被拒之门外。根据2014年西南财经大学“小微企业指数”调查结果显示，小微企业银行信贷渠道困难重重，相当比例的小微企业融资渠道被迫转向成本高昂的民间借贷。第三，我国国内普惠金融发展存在着较为明显的区域不均性，中国人民银行在2015年发布的《中国区域金融运行报告》中对我国普惠金融指数（IFI）进行了测算，结果显示我国有近一半的省区IFI值处于全国该指数均值以下，普惠金融发展的区域不均性凸显。 　　因此，寻求发展普惠金融新兴工具已经刻不容缓，而互联网金融与生俱来就带有普惠性的本质特征，顺理成章地成为了普惠金融实现的重要载体。第一，互联网金融可以突破时间与空间的限制，能够提供广覆盖面的金融服务；第二，互联网金融更具有灵活性，可以根据客户需求提供金融产品；第三，互联网金融依托于互联网技术线上运行，交易成本优势明显；第四，互联网金融可以整合信息资源，有效解决信息不对称问题。根据安德森的长尾理论，只要企业能够依托于自身优势，挖掘适合自己的利基市场，提供相应的利基产品，就能够逐渐构筑行业壁垒，实现企业发展。互联网金融企业可以发挥上述优势，优化客户体验，充分拓展普惠性的长尾市场，在实现自身发展的同时回归普惠之道，有效推进我国普惠金融的发展进程。 　　二、文献综述 　　（一）关于互联网金融与普惠金融内涵研究 　　有关互联网金融内涵研究起源于国外，大致可以分为延伸观和颠覆观两大类。Allen（2008）等是互联网金融延伸观的代表，他认为互联网只是实现金融服务与交易的一种新方式，互联网金融只是银行等传统金融的延伸；而Shahrokhi（2008）等人却认为互?网将对传统金融带来颠覆性的影响，会开启一种新兴的“脱媒”金融模式。在上述理论基础上，王念（2014）等认为互联网金融就是利用互联网技术工具实现的金融服务延伸以及由此带来的一系列创新实践活动；谢平（2012）等认为互联网金融会开启一种全新的金融服务模式。 　　对于普惠金融，国内外也有不同的理解。世界银行扶贫协商小组对普惠金融的研究由来已久，其出版的《服务于所有的人――建设普惠性金融体系》一书中指出，普惠金融是让全部人群尤其是弱势阶层拥有同样的金融权力，让金融服务能够覆盖到全部贫困人群；Sarma（2008）等认为普惠金融是一个成体系的概念，地区或国家普惠金融发展的度量需要用一种综合指标评估体系来进行；吴晓灵（2010）从普惠制税收政策角度出发，阐述了普惠金融应该致力于发展农业和欠发达地区的农村经济，宏观层