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考虑再保险存款保险定价及其应用【摘要】当银行因突发因素出现巨额损失时，原有的单一存款保险已不足以弥补这样的损失。通过对存款保险引入再保险这一思想来设计存款保险，在银行资产服从几何布朗运动的前提下运用保险精算定价方法推导出原保险和再保险定价公式。并且对中国的上市银行实际数据进行了模拟分析。 【关键词】存款保险；再保险；保险精算定价 1.引言 为了应对吸收存款的金融机构出现支付困难或清偿危机，保护存款人的利益并且保持金融市场的稳定，人们设计出存款保险制度。存款保险制度的核心就是公平费率的厘定，合理的保费结构有利于增强市场纪律约束，减少道德风险和逆向选择，保费的厘定实际上也就是如何为存款保险进行定价的问题。 国外对存款保险的研究较早，Merton（1977）对基于风险的存款保险定价作出了开创性的研究，他将存款保险看成基于银行资产的看跌期权，利用B-S公式建立了存款保险定价模型，这个模型后来成为很多人研究存款保险的基础。随后很多学者在Merton的模型基础上作了进一步研究，Marcus和Shaked（MS，1984）研究发现银行资产在保险前后是不一致的，同时对Merton公式中两个不容易观察的变量（银行资产价值及其波动性）也作了很好的处理。Ronn和Verma（RV，1986）又在Merton和MS的基础上考虑了监管宽容这一现实情况；在金融资产的回报存在尖峰厚尾的现实面前，