银行公司治理中各行为主体间的正和博弈分析__省略_行100亿元可转债引发的冲突及.docxVIP

金融论坛!#年第$期!文章编号% ’ %#!#$$ ’ (# ’ )银行公司治理中各行为主体间的正和博弈分析!以招商银行发行１００亿元可转债引发的冲突及解决方案为例张红梅!摘要在银行公司治理中!各利益相关者作为独立的行为主体都是理性的经济人#!其行为是追求自身利益最大化$银行公司治理得以运行和完善!正是缘于各行为主体为寻求自利而进行的博弈$这种博弈的结果是正和博弈!即一荣俱荣$随着中国金融业改革的深入!银行的经营将更多地受到相关利益主体的约束!其经营行为必须走向市场化$从这个意义上看!完善银行公司治理的过程!就是包括管理层%董事会%股东及其他利益相关者权利义务得以逐步明确的过程!也是各行为主体间利益相互博弈的过程$银行公司治理既为利益相关者参与银行管理提供了渠道!也推进了银行公司治理结构本身的不断完善$!关键词商业银行公司治理利益相关者正和博弈协商对话机制!中图分类号!#$%!文献标志码’随着安然!安达信和世通等公司的财务丑闻不断出现公司治理不仅为国际社会所广泛重视成为颇具实践性!前沿性的研究课题而且随着我国金融业改革的深入银行公司治理问题受到了前所未有的关注#人们清楚地意识到完善的公司治理是中国金融业改革的核心完善的公司治理决定银行体系的安全和稳定完善的公司治理是银行建立现代金融企业的基础$而完善银行公司治理的过程就是各行为主体权利义务得以逐步明确的过程$在这个过程中这些利益相关者间是相互牵制%相互博弈的而且这种博弈具有正和博弈的特点$本文从相关理论阐述入手运用具体案例说明正和博弈的成效最后得出相应的分析结论$一%相关理论阐述#一银行公司治理涉及的理论概念及含义(%公司治理*+,-+,./0 1+20,3.340’$公司治理是现代公司制度中协调利益相关者之间利益和权利关系的制度安排$*+,-+,./0 1+20,3.340应该包含制度%体系和控制机制三方面含义$按照56*7经济合作与发展组织’(888年的定义公司治理是公司内部不同的参与者包括管理层%董事会%股东及其他利益相关者’的权利和责任的分配以及为处理公司事务所制定的一套规则和程序$%利益相关者理论9/.:0;+=0, ;0+,?’$(8@年美国的弗里曼在(管理策略)上发表了一篇题为(利益相关者探讨)的文章挑战了传统的公司治理原则#他认为股东的利益不应该被看成是居于最高地位的而应是利益相关者网中的一员# 公司实际上影响着比股东范围更*(+@A 大的一批群体反过来也受到他们的影响$公司是一个利益关系网每个关系网中的各个要素都是建立在相互作用的基础上$在公司治理中公司的管理者不但要为实现股东利益服务也应该考虑其他利益相关者的利益$$世纪$年代以后许多国家开始在公司法中规定允许经理对比股东范围更广的利益相关者负责其实是要构建一种,利益相关者-的公司治理模式$以美国为例至今美国已有8个州修改了(公司法)$新的(公司法)要求公司经理为公司的,利益相关者-服务而不仅仅是为股东服务$可见利益相关者参与公司治理已经成为现代企业管理和公司治理理论的核心内容之一$但是利益相关者理论所确定的,平衡利益相关者的利益-这一目标只提出了一种美好的设想却没有具体实施措施可以说缺乏可操作性是利益相关者理论的致命缺陷$#%商业银行的公司治理$商业银行是经营货币资金的特殊企业外部效应十分明显往往比一般工商企业涉及更多的利益相关者$以国有商业银行的委托!代理关系为例就存在债权人与银行之间!股东与银行之间!借款人与银行之间!监管者与银行之间等利益关系详细分析会存在着更多的利益相关者$ 这些利益相关者*+作为独立的行为主体在银行公司治理中发挥着重要作用$因此商业银行出现问题时会有更大的社会破坏性$从银行本身的性质分析银行公司治理是经营要素投入者与利益相关者之间的一系列制度安排它包括内部治!!!!!!!作者简介张红梅!女!吉林大学行政学院!博士生长春!(#$$)#$中国工商银行长春金融研修学院%长春!(#$$##’张红梅%银行公司治理中各行为主体间的正和博弈分析以招商银行发行!亿元可转债引发的冲突及解决方案为例理与外部治理两部分!内部治理即传统的股东大会 董事会监事会高级管理层与职员之间的控制权配置体系#外部治理指的是债权人 监管当局政府等利益相关者对银行的外部控制与影响! $!%从行为学的角度分析 银行公司治理就是要设计好公司治理结构和治理机制 以充分发挥公司治图!银行公司治理中各行为主体的动机及角色理的有效性保证股东董事管理层等治理主体责任和权利对称保证债权人监管当局等治理客体义务和权益对等最终达到治理成本最小化的目的!!二银行公司治理是各行为主体多重参与的#利益场$任何个体和组织都有着各自的偏好都想追求自身利益的最大化这种行为即理性’经济人(!理性’经济人(是市场培育下的自利人精于成本与收益的计算在做出某一