外汇与汇率2015.pptVIP

中间汇率（Middle Rate）又称中间价，是买入汇率和卖出汇率的算术平均数，用公式表示为： 中间汇率＝（买入汇率+卖出汇率）/2 现钞汇率（bank note rate）也成钞价，是指银行买卖外币钞票（包括铸币）的价格。 中国工商银行人民币即期外汇牌价 3．按外汇买卖成交后交割时间的长短不同，汇率可划分为即期汇率和远期汇率 即期汇率(Spot Rate)又称现汇汇率，是指交易双方成交后在2个营业日内办理交割时所使用的汇率。一般来说，即期汇率就是现时外汇市场的汇率。 远期汇率(Forward Rate)也称期汇汇率，是指买卖双方成交时，约定在未来某一日期进行交割时所使用的汇率。 远期汇率报价的方式 直接报价——直接将不同交割日期的远期汇率的买入价和卖出价表示出来，这与即期汇率报价方式相同。 用远期差价或掉期率（即期汇率和远期汇率之间的差额）进行报价——银行在报出即期汇率的基础上再报出远期汇率与即期汇率的偏离值或点数（用基本点表示，每个基本点为万分之一，即0.0 001，或者是百分之一，即0.01）。交易者可根据报价信息计算出远期汇率。 按远期差价计算远期汇率的方法 在直接标价法下，远期汇率等于即期汇率加上升水或减去贴水，用公式表示为： 远期汇率＝即期汇率+升水 远期汇率＝即期汇率－贴水 在间接标价法下，远期汇率等于即期汇率减去升水或加上贴水，用公式表示为： 远期汇率＝即期汇率－升水 远期汇率＝即期汇率+贴水 例 某日香港外汇市场外汇报价，美元的即期汇率为USD 1＝HKD 7.7 964，3个月美元升水300点，6个月美元贴水270点。则3个月期美元汇率为USD 1＝ HKD（7.7 964＋0.0 300）＝HKD 7.8264，6个月期美元汇率为USD 1＝HKD（7.7 964－0.0 270）＝HKD 7.7 694。 在伦敦外汇市场上，美元的即期汇率为GBP 1＝USD 1.4 705，3个月美元升水450点，6个月美元贴水200点，则3个月期美元汇率GBP 1＝USD（1.4 705－0.0 450）＝USD 1.4 255，6个月期美元汇率GBP 1＝USD（1.4 705＋0.0 200）＝USD 1.4 905。 4．按外汇支付方式不同，汇率可划分为电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 电汇汇率（Telegraphic Transfer Rate，T/T rate）也称电汇价，是指银行卖出外汇时用电讯方式通知境外联行或代理行支付外汇给收款人时所使用的汇率。 信汇汇率（Mail Transfer Rate，M/T rate）也称信汇价，是买卖外汇时以信汇方式支付外汇所使用的汇率。 票汇汇率（Demand Draft Rate，D／D rate）也称票汇价，是指经营外汇业务的本国银行，在卖出外汇后，开出一张由其国外分支机构或代理行解付汇款的汇票交给收款人，由汇款人自带或寄往国外进行解付时所采用的汇率。 5．按外汇管制的宽严程度不同，汇率可划分为官方汇率和市场汇率 官方汇率（Official Rate）又称外汇牌价或法定汇率，是一国货币当局规定的，要求一切外汇交易都采用的汇率。 市场汇率（Market Rate）是指在外汇市场上自由买卖外汇的实际汇率。它由市场上外汇供求关系所决定，随外汇供求关系的变化而自由波动。 6．按银行营业时间不同，汇率可划分为开盘汇率和收盘汇率 开盘汇率（Opening Rate）又称开盘价，是指外汇银行在一个营业日刚开始营业，进行首批外汇买卖时所使用的汇率。 收盘汇率（Closing Rate）又称收盘价，是指外汇银行每日营业结束时，最后一批外汇买卖时所使用的汇率。 7．按纸币制度下是否考虑通货膨胀率，汇率可划分为名义汇率和实际汇率 名义汇率（Nominal Exchange Rate）一般指汇率的市场标价，即外汇牌价公布的汇率。 实际汇率（Real Exchange Rate）有两种涵义 （1）是相对于名义汇率而言，是名义汇率与各国政府为达到奖励出口限制进口的目的而对各类出口商品进行的财政补贴或税收减免之和或之差，即 实际汇率＝名义汇率±财政补贴和税收减免 （2）是指在名义汇率的基础上剔除了通货膨胀因素的汇率，反映了通货膨胀对名义汇率的影响。它是在名义汇率的基础上，通过同一时期两国相对物价指数调整而得来的，计算公式为： E＝SP﹡/P 其中，E为实际汇率，S为名义汇率（直接标价法下），P﹡为外国的物价指数，P为本国的物价指数。 8．按外汇买卖对象的不同，汇率可划分为银行间汇率、商业汇率 银行间汇率（Inter-Bank Rat