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锌行业研究与竞争格局分析 铅锌在诸多行业被广泛应用，但以电池和镀锌钢板行业为主 在过去的四十年中，尽管全球经济运行周期性变化，但锌产量总体呈现缓慢上升趋势，预计今后十年的速度在2.5-3.5％之间 20世纪80年代，由于替代品的发展和经济的萧条，锌的需求增长速度低于行业生产的增长速度，这期间，锌需求年均递增1.0%，而行业生产高于这个增速 到了90年代，有两个因素促进锌的需求: 第一，汽车制造广泛使用了镀锌工艺 第二，许多镀锌板用于建筑行业，亚洲国家建筑行业使用镀锌板进一步增加了锌的需求 但1997年亚洲金融危机之后，锌的需求出现下降局面。这有两个原因： 第一，汽车行业对镀锌板的应用达到了饱和状态，该领域对锌的需求增长有限 第二，企业家们在1997年金融危机后不可能像90年代初那样投巨资在建筑行业投机 如果经济活动健康，预测今后十年锌的消费年均增长率在2.5%--3.5%之间 自1998年以来，全球铅锌行业的大调整从来没有停止过，伴随着生产能力地区结构的调整，生产规模总量还在扩大，使得市场一直处于供大于求状态 90年代末期国际市场锌的价格保持在高位运行，而锌精矿价格的上涨幅度低于成品锌的上涨幅度，这导致锌冶炼的利润增大，从而吸引了更多的锌企业进入锌冶炼环节 2001年以后，市场处于低靡时期。发达国家和地区的一些大型企业因成本原因被迫减产或关闭，但这样形成的产品空白在短时间内马上被其他的企业填补上，导致生产总量一直维持在较高水平 中国现在还有相当一部分企业在进一步扩容：上市公司和国企需要扩容达到融资的目的，维持企业的生存；而有实力的民企扩容则是争取更广阔的发展空间，不至于被其他小企业挤跨 世界经济迟迟不能复苏、产品供大于求等因素导致市场长时间萧条，价格处于低位徘徊状态 近年来，世界铅锌生产出现了向资源丰富.生产成本低地区转移的趋势 而以中国为代表的发展中国家随着经济的发展，有色金属消费量大幅度增加，成为推动世界有色金属需求不断增长的主要因素 2001年中国10种有色金属消费量已经达到816万吨，成为世界上仅次于美国的第二大有色金属消费国 发达国家有色金属消费增长水平远远落后于发展中国家的增长速度 由国内状况看，我国是一个锌出口国，价格与国际市场关联度较大，消费受国内经济形势和国际市场锌的价格波动情况的双重影响，增长速度波动较大 从历史来看，我国铅锌精矿行业尽管有五十多年的发展历程，但最近十年才是整个行业飞速发展的时期。而快速发展的一个不良后果是政策规范不到位，导致行业处于混乱的无序竞争状态 中国的铅锌等基础有色金属行业与GDP非常密切，因此GDP可以看做是有色行业的风向标 铜、铝、铅、锌生产量和消耗量与 GDP 的线性相关系数表 　　生产量　　　　消费量 铜　　0.968　　 0.921　　 铝　　0.980　 0.933　　 铅　　0.952 0.948　　 锌　　0.981 0.967 中国经济保持高速发展是铅锌等主要有色金属的需求得以增加的主要原因 在今后10年左右的时间里，随着我国经济的快速发展，城市化和工业化进程中大量基础设施建设，住宅、交通等大规模投资，为我国有色金属工业的进一步发展提供了有利的市场空间 此外，我国周边国家，特别是东亚和东南亚国家有色金属产品生产能力不足，是世界上重要的有色金属产品进口地区，为我国有色金属工业利用区位优势，扩大产品提供了机遇，有色金属产品出口也有良好市场 国家已计划投资1000亿元从2002年开始继续对农村低压电网进行技术改造，将增加镀锌结构产品的需求 加入WTO以后，我国电池的出口还有进一步增加的空间，电池产量有望继续高速增长，带动对锌材的需求 但是，中国锌产量的增长速度远远大于消费增长，导致市场长期处于供大于求的状态 在1990年--1999年的10年当中，锌的冶炼能力由56．7万吨增长到约182万吨，年均增长13．64％，是同期有色金属中增幅最大的 2000－2002年间我国电解铅和锌冶炼能力分别年均递增15.9%和12%,2002年分别达到149万吨和261万吨,平均每年分别增加19万吨和23万吨。目前正在建设、计划扩建和新建的电解铅生产能力大约还有25万吨，锌锭生产能力至少50万吨 预计到2005年我国电解铅生产能力将达到165万吨左右，锌生产能力达到300万吨左右 从价格角度来看，国内锌价基本随着LME价格变化，在世界范围内进行供需平衡，这就意味着单个生产企业很难左右价格的变化 中国铅锌市场已经与世界市场接轨，其产品价格基本以LME三月期货价为参考价 网络信息技术的发展，使得LME价格变化越来越及时地传递到国内市场 铅锌行业集成度低，规模效益差，小型企业居多 多数国有企业和民营企业一样，没有矿山资源，在竞争中处于相对不利地位 技术和人才