风险厌恶下农产品的期权契约定价研究.pdfVIP

曹武军．等：风险厌恶下农产品的期权契约定价研究 doi：10．3969／j．issn．1005-152X．2012．12．075 风险厌恶下农产品的期权契约定价研究 曹武军，樊苗 (郑州大学管理工程系，河南郑州450001) 【摘要】以一个“农户+。留市”的二绒供应链为研究对象，探讨了农户风险厌恶情况下供应链期权契约价格参数的设ifI问题 采取均佰一方差h法来度量农户的JxI险帙恶程度对其利润n0影响．最终得到其期权契约定价参数tj风险厌恶程度有关并日该期 仅契约可以实现供应链的协捌 [关键词]风险厌恶；供应链协{J：5J；期权契约；农产d^；定价 8 I中图分类号】F721 【文献标识码]^ 【文章编号】1305—152X(2012)12-0219-02 OnContractualof Produce underRiskAversion Study Agricultural Pricing Options Miao I：AO硪11一ju．．FAN DepaflmentnfManagemenlEngineering．ZhengzhouUniversily，Zhengzhrm450001，China) wP riskm7erse Abstract：Inthis paperstudiedthedesignofthesuppl)’ehainoptionscontractualpricingparameters“henlhefarmerWere ennlralreal measuredtheinfluenceoflhedegreeoffiskaversi(moflhefarms¨nlheirI)I+flitandfinallycon(1udedlhallhel,plirmsprit’ing wererelatedtolhe ofriskaversionandthe emddcollaborate1he chain parameters degree option,；《iltl[ra(。t supply e“,rdination：npti‘lnsr’iIntlact；agriculturalproduce：pridng Keywords：riskmersi|tm；supp[)。hain 规避能力越强，契约上下限的取值会随之增大；十春云、赵希 1 引言 男等I，』将条件风险值引入具有风险规避特性的供应链优化与 协调问题的研究中，探时了风险规避程度对同购契约的影响； 供应链期权契约被认为是一种有效的协调供应链的力 禁娟娟、赵道致㈣考虑损失规避信息为对称和非对称情况下， 法。目前期权在供应链契约中的应用已成为一个新的研究热 损失规避程度对供应链的影响：具体到农产一I自供应链中，农广 点，一些学者将期权契约引入供应链的协调中，并取得了一定 是利益双方的弱势方，对风险往往存在很大J犬恶感j所以，本 的成果郭琼，杨德礼l】I等在电子半导体产业巾引入期权机制． 文试罔在农户风险厌恶的情况下，考虑采用期权契约机制的 研究了期权契约下供应商和零售商的定价策略、生产订购