国有商业银行上现状与问题85771.docVIP

国有商业银行上市现状与问题摘要：国有商业银行上市是近几年来经济金融界研究的一个热点问题，在股份制银行实践的基础上，工、农、中、建四大国有商业银行开始进入上市的实际8ttt8准备阶段，管理层也给予了一定的政策支持。但鉴于四大国有商业银行在中国经济体系中的重要地位，结合其体制和经营现状，国有商业银行的上市应慎重推行。国有商业银行股份制改造及上市对解决8t t t 8. c o m其存在的诸多问题有现实的意义，但在自身经营状况不理想、经营体制有待改进的情况8 tt t 8. com下，上市应缓行。　　关键词：国有商业银行；股份制改造；证券市场；上市　　2000年以来，工、农、中、建四大国有商业银行上市的呼声越来越高，四家银行分别提出了股份制改造及上市的时间表，同时ssbbww. com也在不良贷款率和人员等方面www.sS着手进行准备。鉴于四家国有独资商业银行在国民经济和金融体系中的重要地位和巨大影响力，其改制上市的问题日益成为市场关注的热点。本文拟对国有商业银行股份制改造和上市的目标、上市条件及其不利8 tT 因素加以分析。　　一、中国证券市场金融企业上市情况8 tt t 8. com　　截至2003年3月30日，上海、深圳两个证券交易所共有金融上市企业9家，其中银行5家、信托公司3家、证券公司1家，流通市值占市场总流通市值的3.92%，规模较小。这种状况与我国金融体制改革整体滞后于国企改革有关。金融业是以资金为经营对象的特殊行业，一方面www.sS由于www.ddd tt. com在国民经济中起到极其重要的作用，一直受到国家严格控制；另一方面www.sS因其固有的较大经营风险，如果8 tt 也大规模上市，一旦 8ttt8 出现wWw.8tTt8.coM经营失败，其影响力要远大于一般SsbbwW.com工商企业。9家上市金融企业中，深发展在1997年之前曾是深市的龙头个股，之后表现平平；其他金融企业均表现一般SsbbwW.com，浦东发展银行和民生银行等更是上市以来一路走低，板块效应不明显。金融上市企业在证券市场的表现也在一定程度 上说明市场对其前景并不十分看好。　　二、国有商业银行股份制改造及上市的目标　　（一）解决8t t t 8. c o m国有商业银行的资本金问题　　2000年以来国有商业银行股份制改造和上市问题之所以8ttt8变得十分突出，一个重要原因是为了dd dtt. com解决8t t t 8. c o m国有商业银行的资本金问题。近年来尽管国家采取了一系列政策措施来提高国有商业银行的资本充足率，但仍未达到国际上银行业认可的水平，短期内国有商业银行也根本不可能www.ssBBww.cOm靠税后利润的自我积累弥补资本缺口，在国有商业银行自有资本不足、存在大量不良贷款、财政追加资本金的规模有限，以及面临着国际竞争巨大压力的情况8 tt t 8. com下，国有商业银行的股份制改造及上市问题被提上议事日程。　　来自央行的数据显示，截至2003年9月末，四大国有商业银行平均资本充足率大约在5%左右，要达到8%的巴塞尔协议资本充足率要求 dDdtt ，资本金缺口尚达5000亿元。再来看一下不良贷款的情况8 tt t 8. com，同时ssbbww. com期四大银行五级分类不良贷款比例为21.4%，不良贷款余额高达1.98万亿元。庞大的不良贷款预期将进一步降低四大国有商业银行的资本充足率。　　资本充足率不足削弱了银行消化贷款损失的能力和偿付能力，有可能www.ssBBww.cOm危及整个金融体系的安全。提高资本充足率已是摆在国有商业银行面前的一项紧迫任务。　　（二）建立明晰的金融产权结构　　众所周知，四大国有商业银行现行的国有独资产权模式，名为独资，实际8ttt8上所有8 tt 权由谁代表并没有解决8t t t 8. c o m，导致www.d dd tT. com产权关系模糊、资本非人格化以及所有8 tt 权与经营权难以分离，由此而来的是责权利不明、缺乏有效的自我约束机制、经营效率和效益低下等等。在国有独资产权模式下，国有银行很难摆脱来自政府部门的干预，再加上一种根深蒂固的错误认识，即作为dddtt债权的国有商业银行和作为dddtt债务人的国有企业最终都为国家所有8 tt ，从而导致www.d dd tT. com了国有商业银行大量不良资产的产生。国有商业银行通过股份制改进而上市，就是要建立与现代商业银行制度相适应的金融产权结构，使国有商业银行获得ssbbww独立的法人产权地位和自主经营地位，真正实现政企分开，产权明晰，建立有效的内部权利约束机制，形成对经营机构和人员的产权约束，防止诸如“内部人控制”等问题的产生。　　（三）完善法人治理结构　　对商业银行来说www.8