纳斯达克上市条件与费用中文版.doc

纳斯达克上市条件与费用 2006年2月，纳斯达克将股票市场分为三个层次：纳斯达克全球精选市场、纳斯达克全球市场(即原来的“纳斯克达全国市场”)以及纳斯达克资本市场(即原来的“纳斯达克小型股市场”)，进一步优化了市场结构，吸引不同层次的企业上市。 1、纳斯达克全球精选市场(NASDAQ-GS) 　　纳斯达克全球精选市场的标准在财务和流通性方面的要求高于世界上任何其他市场，列入纳斯达克精选市场是优质公司成就与身份的体现。 2、纳斯达克全球市场（即原来的“纳斯达克全国市场”）(NASDAQ-GM) 　　作为纳斯达克最大而且交易最活跃的股票市场，要想在纳斯达克全国市场上市，这家公司必须满足严格的财务、资本额和共同管理等指标。在纳斯达克全球市场中有一些世界上最大和最知名的公司。 3、纳斯达克资本市场（即原来的“纳斯达克小额资本市场”） 纳斯达克专为成长期的公司提供的市场。作为小型资本额等级的纳斯达克上市标准中，财务指标要求没有全球市场上市标准那样严格，但他们共同管理的标准是一样的。当小资本额公司发展稳定后，他们通常会提升至纳斯达克全球市场。 纳斯达克全球精选市场 （一）首次上市要求 条 件 标准 1 标准 2 标准 3 标准 4 税前营业收入 1、前三年合计超过1100万美元，同时； 2、近两年每年超过220万美元，同时； 3、前三年中每年均有营业收入 无要求 无要求 无要求 现金流量 无要求 1、前三年合计超过2750万美元，同时； 2、前三年中每年都不为零 无要求 无要求 市 值 无要求 前12个月平均市值超过5.5亿美元 前12个月平均市值超过8.5亿美元 1.6亿美元 收 入 无要求 上年度收入超过1.1亿美元 上年度收入超过9000万美元 无要求 总资产 无要求 无要求 无要求 8000万美元 股东权益 无要求 无要求 无要求 5500万美元 股 价 4美元 4美元 4美元 4美元 做市商 3或4 3或4 3或4 3或4 公司治理要求 符合 符合 符合 符合 （二）首次上市流动性要求 新公司上市 要求 首次公开募股和剥离公司 成熟公司：目前交易普通股和等价物的 联营公司 上市规则 批量持股股东或者股东总数或者股东总数和过去十二个月的月平均交易量 批量持股股东在450以上或者总股东数在2200以上 批量持股股东在450以上或者股东总数在2200以上或者股东总数在550以上并且过去十二个月的月平均交易量在110万以上 批量持股股东在450以上或者股东总数在2200以上或者股东总数在550以上并且过去十二个月的月平均交易量在110万以上 5315（f）(1) 公众持股数量 1,250,000 1,250,000 1,250,000 5315（e）(2) 公众持股市值或者公众持股市值和股东权益 4500万美元 1.1亿美元或者1.1亿美元和1.1亿美元 4500万美元 5315（f）(2) 2、封闭式投资管理公司 要求 基金集团 不属于集团的封闭式基金 商业发展公司 上市规则 批量持股股东或者股东总数或者股东总数和过去十二个月的月平均交易量 批量持股股东在450以上或者股东总数在2200以上或者股东总数在550以上并且过去十二个月的月平均交易量在110万以上 批量持股股东在450以上或者股东总数在2200以上或者股东总数在550以上并且过去十二个月的月平均交易量在110万以上 批量持股股东在450以上或者股东总数在2200以上或者股东总数在550以上并且过去十二个月的月平均交易量在110万以上 5315（f）(1) 公众持有股份 1,250,000 1,250,000 1,250,000 5315（e）(2) 每个基金的公众持股市值和整个基金组织的公众持股市值和基金组织中每个基金的平均市值 3500万美元和 2.2亿美元和5000万美元 7000万美元 7000万美元 5315（c） 5315(f)(2)(D) 已发行股票市值 无要求 无要求 8000万美元 5315（d） （三）持续上市要求 要求 权益标准 市场价值标准 总资产和总收入标准 股东权益 1000万美元 无要求 无要求 已发行股票市值 无要求 5000万美元 无要求 总资产和总收益（在最近的财年或者最近三个财年内中的两个） 无要求 无要求 5000万美元或者5000万美元 公众持股量 750,000 1,100,000 1,100,000 公众持股市值 500万美元 1500万美元 1500万美元 买入价格 1美元 1美元 1美元 股东总数 400 400 400 做市商 2 4 4 公司治理 符合 符合 符合 （四）上市费用 1、入市费 （1）入市费是根据首次上市当天发行股票的数量来确定，不考虑发行股票的种类。 （2）入市费的数额将在进入纳斯达克全球精选市场