朝阳永续究私募月报.docx

朝阳永续私募基金行业月报—-2015年8月目录一、8月业内动态2二、市场回顾51．A股市场52．私募基金市场6三、阳光私募各策略表现91．本月整体表现92．近一年表现12四、8月阳光私募数据概览12五、知名投资顾问后期市场观点13朝阳永续免责声明18一、8月业内动态8月底备案私募基金管理规模4.35万亿中国证监会9月11日晚公布的私募投资基金登记备案情况显示，截至2015年8月底，基金业协会已登记私募基金管理人18503家。已备案私募基金18876只，认缴规模4.35万亿元，实缴规模3.51万亿元。其中，实缴规模比7月末的3.34万亿元增加了1700亿元。在这18503家私募基金管理人中，从事证券投资的8092家，比7月末的7132家多了960家；这些管理人管理了11159只基金产品，比7月末增加了834只；规模16190万亿元，比7月末增加了777亿元。值得一提的是，投资一级市场的股权基金比证券基金规模要大。8月末，股权基金管理人8651家，管理的规模23167亿元，均比证券基金要高。加上创投基金，投资一级市场的私募规模25602亿元，比投资二级市场的证券私募要高出58%。按基金总规模划分，截至2015年8月底，管理规模在20亿元以下的18102家(7月底16225家)，20亿元-50亿元的245家(7月底232家)，50亿元-100亿元的83家(7月底77家)，100亿元以上的73家(7月底70家)。——中金在线评论：8月市场再次出现新一轮的大幅调整，私募基金管理人的增量有继续下滑的趋势，但同时也能看到在二级市场低迷的情况下，投资于一级市场的股权基金和创投基金却依然保持稳步增长，其规模已超出二级市场私募基金58%，这表明阳光私募行业随着资本市场结构的变化也在发生着结构化的转型，这样的转型也更加有利于整个行业的健康发展。保监会发布通知：保险资金可设立私募基金日前中国保监会发布《关于设立保险私募基金有关事项的通知》以及《资产支持计划业务管理暂行办法》，前者明确保险资金私募基金主要投资方向为国家重点支持的行业和领域，后者鼓励保险机构开发资产证券化产品以盘活存量资产，为实体经济提供资金支持。《通知》明确，保险资金可以设立私募基金，范围包括成长基金、并购基金、新兴战略产业基金、夹层基金、不动产基金、创业投资基金和以上述基金为主要投资对象的母基金。保险资金设立私募基金，投资方向应当是国家重点支持的行业和领域，包括但不限于重大基础设施、棚户区改造、新型城镇化建设等民生工程和国家重大工程；科技型企业、小微企业、战略性新兴产业等国家重点支持企业或产业；养老服务、健康医疗服务、保安服务、互联网金融服务等符合保险产业链延伸方向的产业或业态。保监会保险资金运用监管部主任曾于瑾表示，结合保险资金期限长、规模大、负债稳定等特点，《通知》中对设立保险私募基金进行了具体规范，要求基金管理人具备相应的投资能力，建立股权激励、收益分成等关键机制，规定保险资产管理机构及其关联的保险机构在下属机构的股权占比合计应当高于30%。——人民日报评论：保监会此举进一步丰富了险资的投资范围。险资设立私募基金进行股权投资，相当于打开了连接险资与实体经济的通道，一方面有利于险资提升资金使用效率，优化投资组合配置，另一方面保险的大资金进入实体经济领域可以更好的支持国民经济发展。期指新政压顶私募另辟蹊径 “自救”自股指期货“史上最严”管控措施上周一正式实施以来，不少期货私募的日子变得异常煎熬：一边无奈暂停以往备受欢迎的期指套利、高频等策略，一边还要不断安抚投资人的担忧情绪。目前不少私募正在转换策略或转战商品市场以及外盘交易。期货资管网调查报告显示，对于期指以外的市场，62%的投顾已有其他成熟的策略正在运行，可及时进行资金配置的调整，38%的投顾认为新策略的探索、测试需要一定时间，以适应投资环境的变化。　尽管仍怀有希望，但私募也做好了过“紧日子”的准备。“期指受限，私募的策略随之变少，夏普比率也将降低，而商品市场行情普遍偏小，因此期货私募收益降低是必然的。”一位私募人士说。——期货日报评论：中金所对股指期货操作的限制措施客观上的确影响了私募机构的策略运行，期指套利、日内趋势及高频等策略会受到影响。但对于一些有多元化策略储备的优秀投顾而言，可以及时进行策略的转换调整，危机中也蕴含着机会。二、市场回顾1．A股市场8月A股市场并未走出暴跌的阴霾。8月初，市场继续延续7月底多空对峙的格局，大盘继续在3700点附件震荡整理。随后得益于证金公司救市行为，在8月中旬大盘出现了一波有力的反弹，向上挑战4000点的关键点位。但受经济下行压力的影响，反弹并未持续很久。在8月第三个周，A股遭遇了“黑色星期一”，并开启了新一轮的暴跌。在这一轮的暴跌中，上证指数跌破3000点，最低探至2850.71点。在股