资管业务期热点交流.ppt

资管业务近期热点交流 客户类型和客户需求 客户类型 客户需求 机构客户 1、交易需求 2、投资需求 1）项目需求 2）产品需求 高端个人客户 1、理财需求 2、融资需求 机构客户 1、交易需求——资管通道 1）银行客户：定向计划 优势： 不受规模限制 投向限制较少 可以出表 收费较低 热点业务：债权资产转让/股权质押融资/委托贷款 机构客户 热点业务一：债权资产（收益权）转让业务 （1）业务模式： 银行同业资金——定向计划——银行债权资产（收益权）（本行或其他行） 银行债权资产：银行通过放贷已经形成债权债务关系 （2）热点原因： 由于资金价格等原因，银证保业务受限，存款规模压力大的情况下，银行寻求将贷款规模降低，改善存贷比。特别是在月末、季度末等时间点。 （3）案例： 案例1：跨行业务 D银行同业资金——定向计划——L银行债权资产 其中：L银行向D银行出具担保函 案例2：同行业务 Y银行——过桥银行——定向计划——Y银行债权资产收益权 机构客户 热点业务二：股权质押融资业务 （1）业务模式： 银行或客户单一资金——定向计划——上市公司股权持有人（机构或个人） （2）热点原因： 由于机构逐渐接受券商定向计划进行股权质押融资业务，而且费率低于信托计划，券商拥有丰富客户资源，因此业务需求大增。 （3）案例： 某信用社理财资金——定向计划——某创业板公司董事长 相关合同： 《定向合同》 《股权受益权转让与回购合同》 《股权质押合同》（需公证） 《四方操作协议》（非我公司席位股份） 项目筛选标准 一、质押股票准入范围 1、股票类型：沪深主板、中小板的非ST、*ST股票 2、流通情况：流通股或解禁期在1年以内的股票 3、财务状况：不接受最近一年亏损或预亏的股票 4、市场表现：原则上不接受过去12月内涨幅超过100%的股票 5、流动性：标的股票的流通股本大于5000万股 二、质押率 股票类型 流通股折扣率 限售股折扣率 沪深300成分股 50% 45% 主板 45% 40% 中小板 30%-40% 30% 创业板 30%以下 30%以下 机构客户 热点业务三：委托贷款业务 （1）业务模式： 同业资金——定向计划——委托贷款受托行——借款人 （2）热点原因： 规模稳定：每家银行都有表外融资业务，且业务量持续稳定。 客户粘性：为求业务效率，一般都使用已有通道。 （3）注意： 材料完整性 风险控制 机构客户 2）信托客户：集合计划 优势：100万以上客户数量200人 热点业务：小集合+集合信托 （1）业务模式： 多个客户——小集合计划——集合信托——项目 （2）热点原因： 客户募集难度：小集合100万以上客户为200人，信托100-300万客户为50人。 券商销售渠道主动性 （3）注意事项： 项目风险：公开募集产品的风险控制更加严格 收益性：小集合的成本远高于定向计划，因此规模、费率方面考虑收益性 流程：材料收集——项目审批申请——合规预审——产品委员会审批 机构客户 渠道经验分享： 1、分行切入、部门 1）银行切入成功率更高 2）找对部门 3）核心人员 2、政策法规（证监会、银监会、银行） 3、核心需求 机构客户 2、投资需求 1）项目来源 银行间市场资源 股权质押资源 2）产品需求 银行理财资金： 债券分级 质押回购 同业存款 高端个人客户 1、理财需求——稳健或高收益 1）定向专户 金港湾——优势保值 固定收益类融资产品 2）集合产品 分级产品的优先级：不同期限、不同投资标的 分级产品的次级：超额收益 高端个人客户 2、融资需求 1）上市公司股权 2）其他抵押融资 途径： 机构单一资金 募集资金 谢谢！