展望未来离岸产业将稳步向前发展-vistra.pdf

A Vistra Group Company 目錄 2 前言 3 市場概況 關鍵趨勢 4 1. 整體狀況 ：受打擊但並未被打倒 8 2. 司法管轄區：穩固的市場地位？ 12 3. 監管 ：更為沉重的負擔 18 4. 客戶 ：從中國到世界各地 24 5. 市場推動因素 ：不再著重稅務規劃 30 6. 服務供應商 ：整合期的開展 34 產業的未來前景 37 總結 38 研究方法 40 致謝 1 前言 籠罩在離岸產業的烏雲是否正在開始散去？這個產業是否經已受匯集而來的外部壓力 ，讓自己更加 穩健和具自信地應對其必須作出的變革？ 回顧12 個月之前 ，離岸產業可能面臨幾十年來最大的威脅— 您可稱之為生存威脅。國際調查記者 同盟(ICIJ) 公開所謂的離岸數據洩露 ；少數國際銀行的規定導致使用主要司法管轄區開立銀行賬戶 的難度增加 ；對跨國公司沒有“公平納稅”的議題展開激烈的道德爭論 ，但這些行為的法律理據卻 無人理會 ；G8 國高峰會就稅務透明度問題及公開登記實益擁有權展開辯論。 一年後 ，樂觀情緒開始回歸。儘管仍存在負面的宣傳 ，但是離岸產業仍普遍被認為是全球化概念不 可分割的一部分 ，並繼續在財務供應鏈方面扮演重要的角色。 《離岸2020》市場調查至今進入第5 年度 ，項目繼續調查離岸產業的主要趨勢及所面臨的問題。讓我 們感到高興的是 ，受訪者人數再度增加 ，共有約300 位業界資深利益相關者分享了他們的觀點。尤 其令人欣慰的是 ，目前的受訪者平均分佈在亞洲與世界其他地區，使整項調查更具備全球視野。 我們確信 ，《離岸2020》市場調查仍然是整體離岸產業的主要年度晴雨錶。 過去12 個月取得令人鼓舞的發展 ，離岸產業更加自信果斷地應對針對本產業的眾多誤導及偶爾的 明顯偏見案例。產業參與者不再躲避 ，而是更加直率地闡述他們對全球經濟的價值。 鑒於市場調查由始至今已歷時5 年 ，我們認為目前適宜對部分已經形成的趨勢進行審核 ，並根據這 些趨勢對離岸產業2020 年的前景作出一系列預測。這些預測當中 ，可能部分已經很明顯 ，而部分 您可能不同意 ，但我們還是希望這些預測能引起願意擁抱變革的人士對其中蘊藏的機遇展開交流。 我們想知道什麼時候若干G8 集團才能意識到加勒比海群島“蘊藏”萬億美元的說法實屬誤導性謬 論 ，而是旨在將外界注意力從這些國家的國內經濟管理不當的實質問題上轉移視綫。 最終想法 ：若有一天 ，離岸產業可能因其在促進外商直接投資所扮演的角色而得到肯定。外商直接 投資所產生的資本流入 ，可推動經濟增長 、創造就業機遇 ，並最終幫助新興市場的人民脫貧。這是 癡心妄想嗎？有可能是 ，但我不排除這想法最終能得到認可。 我們希望您能享受閱讀此報告 ，歡迎您提供對本報告的建議。 Simon Filmer 行政總裁 集團董事總經理 2 2020 市場概況 離岸產業持續受政治風暴的衝擊 ，但是這些磨練可能會令其更茁壯。12 個月以前看似無法承受的壓 力已經安然度過 ，離岸架構需求仍然穩健的情況給離岸產業帶來信心。沒有一個司法管轄區或服務 供應商能夠動搖一個非政府組織對離岸產業根深蒂固的觀點 ，但