08 第八章节 国债原理 财政学-东北(第二版)-寇铁军PPT.ppt

第八章 国债原理 本章要点 ◇ 国债的含义与特征 ◇ 国债的种类与结构 ◇ 国债的功能与效应 ◇ 国债的负担 ◇ 国债的限度的制约因素 ◇ 评价国债规模的指标体系 第一节 国债的产生和发展 第二节 国债的种类与结构 第三节 国债的功能与效应 第四节 国债的负担与限度 第一节 国债的产生和发展 一、国债的含义 二、国债的产生与发展 一、国债的含义 （一）国债的概念 （二）国债的特性 （一）国债的概念 国债，国家公债的简称，是一国中央政府为了筹集财政资金而举借的债。 第一，国债的债务人主体是一国的中央政府。 第二，国债所筹集的是财政资金。 第三，国债是一种特殊的财政范畴。 第四，国债的担保物，并不像私债那样是财产或收益，而是中央政府的信誉。 （二）国债的特性 1. 自愿性 2. 有偿性 3. 灵活性 1. 自愿性 所谓自愿性是指国债的发行或认购应建立在认购者自愿承受的基础上。是否认购或者认购多少，应完全由认购者视其个人或单位的情况自主决定。 这一特征使国债与税收有着明显的区别。税收的特性之一就是强制性。而国债的发行是以国家或政府的信用为依托，以借贷双方自愿互利为基础，按照一定条件与认购者结成债权债务关系的一种行为。 2. 有偿性 有偿性是指通过发行国债筹集的财政资金，政府必须作为债务而按期偿还，此外，还要按事先规定的条件向认购者支付一定数额的暂时让渡资金使用权的报酬，即利息。 这也是国债区别于税收的重要特征。税收的形式特征之一就是它的无偿性。国债的发行是中央政府作为债务人以偿还和付息为条件，向国债认购者借取资金的暂时使用权，因而政府与认购者之间必然具有直接的返还关系。 3. 灵活性 灵活性是指国债发行与否以及发行多少，一般完全由中央政府根据具体情况灵活加以确定，而非通过法律形式预先规定。 灵活性是国债所具有的一个突出特征。税收是按照国家法律（主要指税法）规定的标准征收的，具有固定性。国债的发行则完全不同，国债既不具有发行时间上的连续性，也不具有发行数额上的固定性，而是何时需要，就何时发行，需要多少，就发行多少。 当然，国债的灵活性也是相对而言。中央政府不能超越客观经济条件而随意确定国债发行的数额。 二、国债的产生与发展 （一）国债的产生及演进 （二）我国国债的历史发展过程 （一）国债的产生及演进 国债产生的直接原因是政府财政收不抵支。 国债作为一种财政收入范畴出现，在历史上要比税收晚一些。税收随着国家和财政的产生就产生了。国债则在奴隶社会末期才开始萌芽，在封建社会兴起，进入资本主义社会之后得到了迅速的发展。 （二）我国国债的历史发展过程 第一个时期是建国初期发行的公债。 第二个时期是1981年至今。 第一个阶段（1981-1986年） 第二个阶段（1987-1993年） 第三个阶段（1994-1997年） 第四个阶段（1998年以来） 第二节 国债的种类与结构 一、国债的种类 二、国债的结构 一、国债的种类 （一）国债的一般分类方法 （二）中国国债的种类 （一）国债的一般分类方法 1.按政府举债的形式分为政府借款和发行债券 2.按发行地域分为国内国债和国外国债 3.按流通与否分为可转让国债和不可转让国债 4.从风险管理的角度分为直接债务和或有债务 5.国债的其它分类方法 1. 政府借款与发行债券 政府借款是最早出现的举债形式，具有手续简便、费用较低等优点，因而现代国家在举借外债和向本国中央银行借债时仍主要采用这一方式。但借款通常只能在应债主体较少的条件下进行，应用范围较窄，不具普遍性。 发行债券则是以发达的信用制度为基础的一种举债方式，具有普遍性、法律保护和持久性等优点，并且应用范围较广，效能较高，所以对民众和企业的借债主要采用这种方式。但发行债券的主要缺陷是费用较高，并且需要以具备较为完善的金融市场和证券市场为条件。 2．国内国债与国外国债 国内国债是指在国内发行的国债。其债权人一般是本国的企业、组织（团体）和居民个人。 国外国债是指本国政府向国外发行的国债。其债权人一般是外国政府、外国银行、企业、团体和居民个人。 国内国债和国外国债的根本区别在于发行地域不同。目前，国际货币基金组织（IMF）和大多数国家政府均以债权人是否为居民作为区分国内国债和国外国债的根本依据。 3．可转让国债与不可转让国债 可转让国债是指可以在金融市场上（主要指证券交易场所和银行柜台）自由流通买卖的国债，亦称上市国债。目前世界各国发行的国债大多都是可转让国债。 不可转让国债是指不能在金融市场上自由流通买卖的国债，亦称不上市国债。由于这种国债不具有流通性，推销余地较窄，所以在各国国债总额中所占的比重不大。 4．直接债务与或有债务 这是近年来世界银行专家从加强政府债务风险管理