全球三大市场的基金概况.pdfVIP

好买基金研究中心 私募基金专题报告 2014年6月13 日 全球三大市场基金规模概况 好买分机：021 一、全球公募基金总概况 随着全球经济一体化进程加快，海外投资移民的盛行，资产配置范围已不仅仅限于国内市场，逐渐延伸到海 外投资产品。海外资产配置一方面分散了持有单一货币的风险，避免汇率风险，另一方面也可以避免投资区域单 一所隐含的经济崩溃、战争灾难或者政治动荡的风险。 那么海外投资有哪些方式？大的市场环境又是什么样子？这一期专题报告，我们主要介绍海外公募基 金(MutualFund)概况。 全球公募基金出现以来，其总规模一直在增加，在2007年增长到最高26.2万亿美元规模。随后，2008 年金融危机爆发，使得公募基金资产大幅缩水，并且大量资金撤出，总规模减少到19万亿美元。随着世界 经济复苏，公募基金总规模再次持续增长，在2012年超过2007年总规模，并且在2013年达到新的高峰— —30万亿美元。在表1-1中可以看到历年公募基金总规模的变化的百分比。 表 1-1 单位：万亿美元 :InvestmentCompanyInstitute. 2014 1 16 数据来源 数据截止至 年 月 日 1 敬请参看文末免责条款 表 1-2 数据来源:InvestmentCompanyInstitut ，好买基金研究中心. 数据截止至2014年1月16日 整个公募基金有三个最主要市场：美国市场，欧洲市场和日本市场。尽管公募基金总额历年持续变化，但是 市场份额的结构相当稳定。其中，美国大约占整个市场规模的一半，欧洲市场占整个市场规模的三分之一，而日 本市场相对较少，占比例4%。进一步说，整个公募基金市场规模的变化也就着三大市场公募基金规模的变化。 二、美国市场公募基金概况 美国市场公募基金概况按照标的资产分类，公募基金可以分为股票类基金，债券类基金，货币类基金和混 合类基金四大类。截止到2013年底，美国公募基金市场，有52%资产投资于股票类基金(其中国内股票基金占 38%)，22%投资于债券类基金，18%投资于货币基金，8%投资于混合基金，且最近5年这一资产配置结构相对 稳定，股票类基金依然是公募基金的最大投放方向。另外一点值得注意的是，激烈的竞争环境和市场波动使得没 有一个投资机构可以独占市场，例如，2000年资产规模最大的25个基金中只有13家在2013年还能够保持在前 25 的行列。 表2-1 数据来源:InvestmentCompanyInstitute. 数据截止至2014年1月16 日 2 敬请参看文末免责条款 从现金流角度观察，美国投资者在金融危机后对于长期投资基金(股票基金、债券基金、混合基金)的需求增 加，资金从短期投资的货币基金中，持续的流入到了长期投资的基金中。2013年，净流入公募基金(股票基金、 债券基金、混合基金)的资金达1520亿美元，这跟美国市场在金融危机后表现有关系，美国股票市场已经完全收 复了金融危机后的跌幅。 表2-2 数据来源:InvestmentCompanyInstitute. 数据截止至2014年1月16 日