结构性资金产品介绍.ppt

结构性资金产品介绍 人民币NDF简介 人民币 NDF 的结构特点： 对冲人民币汇率波动风险的工具 可锁定美元兑人民币的远期汇率 不交割本金 到期日只交割即期USD/CNY汇价(定价)与NDF合约汇价之美元差额 例子:一年期的NDF交易 例子：客户担心美元兑人民币汇率上升，同时希望以较低价格购买 美元，于是向本行买入USD/CNY一年期的NDF以锁定远期汇价 交易日： 2011年4月11日 即期汇价日：2011年4月13日 定价日(到期日前2个工作天)：2012年4月11日 到期日(交割日)：2012年4月13日 客户：买入美元兑人民币 即期汇价： 6.5700 一年期NDF汇价：6.3900 (即期汇价 6.5700 – 掉期点 0.1800 = 6.3900) 交易金额： USD 1,000,000.00 CNY 6,390,000.00 到期定价： 定价日以路透社SAEC页的即期汇价(定价)为准 结算方式： 以NDF合约汇价与定价日定价之汇差计算美元差额，并于到期日交割 例子：在定价日 1) 如定价高于NDF交易价： 如人民币定价是 6.6000,NDF交易价是6.3900，则客户收益 US$1,000,000*(6.6000-6.3900)/6.6000 = US$31,800.00 2) 如定价低于NDF交易价： 如人民币定价是 6.3000,NDF交易价是6.3900，则客户支付 US$1,000,000*(6.3000-6.3900)/6.3000 = US$14,300.00 3) 如定价等于NDF交易价： 如人民币定价是 6.3900 = NDF交易价(6.3900)，则无需交割 （一）购付宝 业务背景及产品操作： 客户境内公司从事进口贸易，有即期购汇及付汇的需求，客户原先做法是以人民币现金、以境内即期汇价购汇，买入美元支付货款 透过购付宝产品，境内企业先以全数人民币(原用以购汇之人民币)抵押，再向境内分行申请叙做海外代付(例如1年期)，当天由香港分行代付美元 同时，客户通过境外公司与香港分行叙做NDF，以相对便宜的汇率锁定远期购汇价 到期日境内客户以即期汇价(DF)购汇偿还美元海外代付本息。 购付宝: 先决条件 叙做交易的先决条件： 香港分行及境内分行签署购付宝业务协议 境外公司在香港分行有帐户 境外公司需要申请产品额度 保付加签产品介绍 业务背景及产品操作： 境内公司从事进口贸易，客户透过保付加签产品，境内企业先以人民币抵押，并由境内分行做为担保银行在已承兑的远期汇票上加签 再由香港分行进行贴现，当天由香港分行代付美元 同时，客户通过境外公司与香港分行叙做NDF，以相对便宜的汇率锁定远期购汇价 到期日境内客户以即期汇价(DF)购汇偿还美元海外代付本息 保付加签 - 例子 例子： 境内客户为进口商，进口货物后有远期付汇的需求，但外国出口商希望提前收款，进出口商协商后，由香港分行提供远期汇票贴现(融资)，客户将原先远期付汇改为即期付汇。 贷付宝产品介绍 业务背景及产品操作： 客户境内公司从事进口贸易，有即期购汇及付汇的需求 透过《贷付宝》产品，境内企业先以全数人民币抵押/或占用授信额度，向境内分行申请美元融资(例如1年期)，并于当天付汇美元 同时，客户通过境外公司与香港分行叙做NDF，以相对便宜的汇率锁定远期购汇价 到期日境内客户以即期汇价(DF)购汇偿还美元贷款本息。 （五）盈付通产品特点 盈付通的业务背景及产品操作与贷付宝基本相同 2种产品的区别： （六）跨境双币通产品介绍 业务背景及产品操作： 客户境内公司从事进口贸易，有即期购汇及付汇的需求，客户原先做法是以人民币现金、以境内即期汇价购汇，买入美元支付货款 透过跨境双币通产品，境内企业通过跨境人民币结算将人民币(原用以购汇之人民币)汇到境外: 落地操作方式 不落地操作方式 境外客户同时与香港分行叙做即期购汇，以相对便宜的汇率锁定购汇价 （七）协同清算产品介绍 协同清算-结汇宝 的业务背景及产品操作： 客户境内公司从事出口贸易，有远期收汇及结汇的业务需求，客户原先做法是在收汇到期日，以境内即期结汇价，将美元结汇 透过协同清算-结汇宝产品，境内企业根据未来收汇的安排，在境内分行办理远期结汇(DF) 同时企业的香港窗口公司在香港分行办理配套的外汇资金交易(NDF购汇) 到期境内公司在境内分行办理远期结汇交割、香港公司在香港分行办理NDF交割。境内外企业联合清算后，客户的远期结汇成本必定优于到期日的即期