中国企业对外直接投资(ODI)的税收环境的分析研究.pdf

内容摘要 内容摘要 现代发达国家经济发展进程中，资本输出——对外直接投资(ODI)起到 了非常关键的作用，它通过资本在全球范围内的流动结合海外资源创造了非 常高的利润和收益，为资本输出国的经济摆脱国内资源限制而发展作出了难 以估量的贡献。 随着经济全球化进程加快，中国企业也开始了对外直接投资的步伐。对 外直接投资(0DI)不但符合中国“引进来、走出去的经济发展战略目标， 同时对中国经济进一步突破瓶颈发展的意义重大：一方面对外直接投资能疏 解国内经济矛盾和贸易摩擦；消费和出口的比重将得到加强，出口的结构也 将得到提升。另一方面还能迅速改善货币政策环境，逐渐释放人民币升值压 力；熨平中国经济因为固定资产投资引发的周期性波动；加强中国投资的可 持续性，改善科学发展的基础环境；分散国内经济不景气对产业的冲击，将 市场扩展至海外，从而拓展新的利润空间，并且推动国内产业结构升级与贸 易结构优化；从全球经济角度来说，中国0DI将推动全球经济从不平衡逐步 走向平衡。 中国企业在对外直接投资过程中，税收环境是一个重要影响因素，它包 括了中国作为投资主体的母国和东道国两种环境，因此，如何正确评估税收 环境对投资的影响，国内政策如何有效引导企业对外直接投资，就成为中国 税务部门一个重要课题。本文将从分析税收环境与投资的相关性分析入手， 通过对中国相关涉外税收政策的评价，提出营造激励企业对外直接投资的税 收环境的政策建议。 全文整体结构由五个部分构成： 第一部分：引言主要是对本文要研究问题的相关背景、目的和意义的分 析。 第二部分：文献综述，本部分从三个角度来概述当前国际国内对税收在 中国企业对外直接投资(oDI)的税收环境研究 对外直接投资中的作用问题的研究成果及简要点评。一是跨国直接投资与投 资环境理论述评，该部分又分为三个分支：直接投资的动机与成因分析、直 接投资与国际贸易的关系研究、直接投资对东道国的影响研究；二是中国对 外直接投资(ODI)理论与投资环境述评，国内许多学者一般将研究的方向主 要集中在中国吸引外商直接投资(FDI)上，因此对税收环境对资本流动影响 的研究报告并不多，而且深度有限，基于税收的角度对ODI展开的研究更不 多见；三是税收与跨国直接投资环境理论述评，总的说来，在1990年代以前 的研究中，国外学者多认为在大多数FDI决策中，税收因素是影响力相对微 小的因素，FDI税收政策基本无效。而那之后的很多研究则表明：税收因素逐 渐成为影响FDI决策的非常重要的因素，FDI税收政策的有效性正在不断提 高。 第三部分：税收环境与对外直接投资的相关性分析。(一)东道国税收环 境对企业投资经营的影响。本节将税制结构的复杂性和不确定性作为税收环 境的两个重要考察因素，用国际资本对中东欧发展中国家1993．1998年的资 本输出相关数据作计量分析，得出国际资本对东道国的选择受东道国税收宏 观环境影响显著的结论：国际资本会抛弃那些税收制度复杂、税制变化不连 续的国家，而选择税收制度相对简单、税制变化连续的地点作为投资地。(二) 母国税收环境对对外直接投资的影响。一般而言，目前各国对对外直接投资 并没有专门的税收法律。那么，影响对外直接投资的税收环境因素就主要体 现在母国同东道国的税收关系上。主要体现在消除双重征税、税收协定、避 税与反避税措施等方面，这些税收法规表现了一国对本国资本对外输出的基 本态度，直接影响着企业对外直接投资的信心和积极性。(三)税收制度要素 环境对对外直接投资的影响。本节通过理论模型推导确定了税收制度要素特 别是各种税率对对外直接投资利润的影响。 第四部分：中国企业对外直接投资的税收环境现状分析。(一)中国企业 对外直接投资的税收环境现状描述，主要介绍了中国相关涉外税收政策。(二) 中国现行税收政策对对外直接投资税收环境的约束。一是税收服务跟不上企 业“走出去’’的步伐，对外国税收政策基本情况缺乏了解让不少企业在“走 出去”时裹足不前；二是税收法律体系不健全，涉外税收法律不成体系，多 散见于《企业所得税法》和《个人所得税法》之中，进出口方面的税收减免 2 内容摘要 优惠也只散见于相关进出口管理条例中，