金融发展、信贷行为与信贷效率——基于我国城市商业银行的实证研究.pdf

2014年第 7期 No．7，2014 (总第409期) 舍 GeneralNo．409 金融发展、信贷行为与信贷效率 基于我国城市商业银行的实证研究 王秀丽 鲍明明 张龙天 (对外经济贸易大学国际商学院，北京 100029；中国银行总行授信管理部，北京 100818) 摘 要：本文利用我国城市商业银行2005至2010年年报数据，对地区金融发展 、信贷行 为和信贷效率之间的关系进行了实证研究。本文发现：金融发展程度能够显著影响银行的信 贷行为，即地区金融发展程度越高，城市商业银行的贷款集中度和贷款流向国有经济的比例 就会越低；而信贷行为又会显著影响银行的信贷效率，贷款集中度越高，银行的不良贷款率就 越高。本文还发现，地区金融发展程度高会削弱上述信贷行为对信贷效率的不利影响。本文 的研究结论表明，现阶段加快金融发展、加强金融生态环境建设对提高城市商业银行信贷效 率以及维护地区金融的安全和稳定具有重要的现实意义。 关键词：城市商业银行 ；金融发展 ；信贷行为；信贷效率 JEL分类号：G21。G28。G32 文献标识码：A 文章编号：11302—7246(2014}07-OO94—15 一 、 引 言 金融发展是一国经济发展的重要组成部分，关于金融发展对经济增长的作用一直是 学术界研究的热点内容 。Goldsmith(1969)对金融发展与经济增长关系进行了开创性研 究，通过对35个国家 1860年 一1963年数据进行研究，学者发现经济增长与金融发展是 同步进行的。随后，多位经济学家通过对多个国家或地区的经验研究表明，金融发展与经 济增长之间存在显著的正相关关系，金融发展能够促进经济增长(Levine，1997)。周立和 王子明(2002)通过对中国各地区 1978～2000年金融发展与经济增长关系的实证研究， 发现地区金融发展与经济增长密切相关，金融发展有利于促进长期的经济增长。此外还 有不少学者认为金融发展可以有效地改善借款人的信息不公开、不透明，银行搜集信息、 收稿 日期 ：2013—10—23 作者简介：王秀丽，经济学博士，对外经济贸易大学国际商学院教授，Email：wangxl_good@126．eom． 鲍明明，管理学硕士，任职于中国银行总行授信管理部。 张龙天，管理学硕士，对外经济贸易大学国际商学院博士生。 本文感谢教育部人文社科规划项 目“我国央企产融结合风险的微观治理研究”(项 目批准号 11YJA630134)。感谢匿名审稿人的建议 ，文责 自负。 2014年第7期 金融发展、信贷行为与信贷效率 95 监督和违约的成本较高等问题，从而对银行的信贷行为产生影响(例如，Demirguc—Kunt andMaksimovic，1999；沈红波等，2011)。然而，学术界关于金融发展对银行信贷行为影 响的微观机制研究较少，本文将对此进行深入研究。 作为银行业新生力量的城市商业银行(下面简称 “城商行”)，近几年发展迅猛。截至 2010年底，我国共有 147家城商行，总资产和负债分别达到7．85万亿元和7．37万亿元， 分别是2003年年底的5．4倍和5．2倍。但是，城商行在发展中仍面临众多问题和挑战。 首先，大部分城商行被地方政府控制，沦为地方政府的融资平台，丧失了独立性和 自主性。 约82．4％的城市商业银行第一大股东性质为国有，其中地方政府为第一大股东的比例为 37．8％(祝继高等，2012)。钱先航等 (2011)研究表明，地方官员的晋升压力及任期会对 城商行贷款行为造成影响，从侧面支持了城商行的行为会受到地方政府的影响。其次，城 商行在追求规模扩张的过程中，往往忽略了内部治理问题，内部管理较为混乱，风险意识 较为薄弱。最后，不同区域的城商行差距加大。截至 目前，已有 3家城商行在A股上市， 但是也存在部分城商行不能满足监管要求。由于城商行立足于区域发展，地区金融发展 程