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9 股指期货周报 2017 年08 月18 日 星期五 股指期货统计及策略日报 南华期货研究所 关注3770压力位！ 姚永源：0755 Z0010046 投资要点 杨 洋：0755  本周沪深300指数、上证50指数和中证500指数变化2.12%、1.67%和3.03%，成 助理研究员 交量有所回落，IF当月合约、IH当月合约、IC当月合约涨幅分别为2.68%、2.00%、 3.43%。三大期指的基差同步小幅收窄，其中IH各月份的基差依旧维持在0之 上；跨期价差方面，IF、IC远月合约的价差震荡回落，而IH的各合约价差整 体依旧偏强，预计中短期A股依旧维持震荡偏强的格局，结构化市场表现依旧 贯穿市场。对于短期A股的缩量震荡反弹，我们预计反弹力度不会太高，对沪 深300指数为例，关注前期高点3770点附近的强压力。  300 300 300 300 300 300 行业市场表现： 材料、 消费、 医药、 信息、 电信和 公 300 500 500 500 500 用相对沪深 指数强势， 原料、 消费、 电信相对中证 指数强 300 300 势，并且我们结合它们的历史走势， 消费、 电信维持强势上涨趋势， 300 500 500 500 500 而 可选开始弱于标的指数；中证 行业中， 原料、 消费、 500 300 电信持续上涨，当前市场风格转为重 指数轻 指数，而行业方面重点在 人工智能、资源类股票。 目录 1. 一周回顾 2 1.1. 行情表现 2 1.2. 重要宏观事件回顾 3 2. 基差分析 4 3. 行业相对强弱 7 4. 动量因子Alpha 策略 9 4.1. 策略框架 9 4.2. 组合描述 10 4.3. 策略跟踪 10 请务必阅读正文之后的免责条款部分 南华期货股指期货周报 1. 一周回顾 1.1. 行情表现 本周沪深300 指数、上证50 指数和中证500 指数分别变化2.12%、1.67% 和3.03%，成交量有所回落；申万一级行业方面，计算机、通信、电子、传媒、 休闲服务表现相对坚挺，钢铁、有色金属、采掘、家用电器、建筑材料涨幅靠 后。 期货方面，IF 当月合约、IH 当月合约、IC