内部控制缺陷披露制度有效性及其影响因素.PDFVIP

第 卷 第 期 经 济 与 管 理 研 究 年 月 内部控制缺陷披露制度有效性及其影响因素 杨程程程小可王芯卉 内容提要本文以沪深主板上市公司实施 企业内部控制配套指引 为背景就中国上市公司内部控制缺陷 披露制度实施效果及其制约因素进行探究 研究发现 由于监管力度宽松现阶段上市公司内控缺陷披露及其 缺陷类型的划分不能客观地反映披露公司内部控制的真实状况且上市公司内部控制缺陷披露行为存在倒置趋 势 上述结论为中国上市公司披露其内部控制缺陷的动机提供新的经验证据 同时为监管者投资者在制定相 关制度以及投资决策方面提供有益参考 关键词内部控制 内控缺陷 信息披露 企业内部控制配套指引 中图分类号 文献标识码 文章编号 近年来万福生科 冠福绿大地等上市公司财务舞弊案件的频发使投资者认识到可靠且运行有效的 内部控制体系是提高企业管理效率的重要手段 上市公司内控信息的披露不仅能反映其内部控制设计运 行及维护情况更能对企业股东债权人以及其他利益相关者做出的判断和决策产生重大影响 随着 企业内部 控制基本规范 和 企业内部控制配套指引 的相继出台中国企业内部控制体系建设得到进一步完善 这些制 度的实施为深入探究公司内部控制体系建设及其内部控制缺陷问题提供了研究契机 那么沪深主板上市公司 实施 企业内部控制配套指引 后该规定是否得到了有效实施 企业董事会与管理层是否能够客观公正地评价 其内部控制水平 相关报告中表明的内部控制缺陷是否能够准确地反映该企业内部控制质量 又有哪些因素影 响企业披露其内部控制缺陷严重性程度 虽然已有学者对上述话题展开了广泛的研究但现有成果尚存在以下 几点不足 第一自 企业内部控制配套指引 实施以来强制性披露制度在内控信息披露时间性质以及范围上 较自愿性披露皆存在较大差异然而现有关于内部控制信息披露影响因素的文献大多基于自愿性披露制度和行 为的研究已不能对现阶段中国上市公司内控信息披露提供较好地解释第二已有研究多采用间接替代变量衡 量企业内控缺陷如内控综合指数非标审计意见违规行为等较少采用直接替代变量衡量内控缺陷因此可能 会降低相关研究成果的稳健性第三已有国内研究大多基于内部控制存在缺陷这一假设前提忽略了管理层针 对不利信息而采取的机会主义行为 在较宽松的制度监管下信息披露不仅受信息内容这一单一因素制约管理 收稿日期 基金项目国家自然科学基金项目 内部控制缺陷披露的经济后果盈余质量权益价值与资本成本 国家自然科学基金项目 新兴市场国家 制定过程中的博弈及经济后果研究 作者简介杨程程 北京交通大学经济管理学院博士研究生北京 程小可 北京交通大学经济管理学院教授博士生导师 王芯卉 华东师范大学金融与统计学院本科生上海市 经济与管理研究 年第 期 层决策因素同样不可忽视因此对披露行为的研究将具有重要意义 因此为弥补上述不足本文在现有制度框架下以强制披露背景下上市公司内控信息数据为样本同时以上 市公司公开披露的不同程度内控缺陷作为核心研究变量并采用交叉分析法对中国内控缺陷评价有效性以及管 理层对于内控缺陷披露是否存在机会主义行为进行初步探索并基于上述研究结论构建实证检验模型对缺陷披 露行为的制约因素进行深入的研究 一理论分析 内部控制是一种限制经理人因机会主义行为操纵盈余的有效治理机制之一