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暨南大学硕士学位论文中文摘要大陆与香港经济一体化程度的提高使得两地资本市场之间的联系变得越来越紧密从而加剧了风险在两个市场之间的传递程度怎么样很好地预防风险规避风险就成为投资者和政策制订者非常关注的问题在此背景下本文对沪港股票市场的相关性和信息传递机制以及波动特征进行分析本文采用和模型对沪港两市收益波动度进行实证研究研究结果表明两市均存在不同程度的杠杆效应但是港市的杠杆效应强于沪市此外面对同等程度好坏消息的冲击沪市的反映强于港市假设检验结果显示模型更适合沪港两市通过绘制的消息冲击曲线也形象地反映
暨南大学硕士学位论文
中文摘要
大陆与香港经济一体化程度的提高，使得两地资本市场之间的联系变得越来越紧密，
从而加剧了风险在两个市场之间的传递程度。怎么样很好地预防风险、规避风险就成为投
资者和政策制订者非常关注的问题。在此背景下，本文对沪港股票市场的相关性和信息传
递机制以及波动特征进行分析。
本文采用TARCH和EGARCH模型对沪港两市收益波动度进行实证研究，研究结果表
明两市均存在不同程度的杠杆效应，但是港市的杠杆效应强于沪市，此外，
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