如何防范由公允价值计量引起的利润操纵.docVIP

　　如何防范由公允价值计量引起的利润操纵 公允价值(Fair Value)计量属性随着经济的发展,特别是衍生金融工具的不断涌现应运而生。“公允价值可以说是最复杂、最先进、应用最广而研究最不深入的计量属性”。新颁布的会计准则在许多方面引入了公允价值计量并广泛应用。 一、公允价值计量属性的概述 会计的核心是计量,而会计计量的关键则是计量属性的选择,深入理解公允价值无疑是一个最基本的问题。公允价值作为一种复合型计量属性与其他计量属性之间的区别和联系,要从理论上来理解公允价值。 (一)我国应用公允价值计量的背景 1998年6月发布的《企业会计准则——债务重组》中,我国首次采用了公允价值。在1997年至2000年这段时间里,财政部大力提倡使用公允价值,但随后考虑到我国要素市场还不成熟,运用时存在着主观随意性和利润操纵问题。2001年发布的准则中尽可能地回避了公允价值。近年来,FASB和IASB将公允价值作为重要的计量属性,考虑到公允价值的优势和长远利益,为今后发展提供一个标准趋同、可比互通的信息平台。在2006年2月15日出台的新准则中被广泛运用于投资性房地产、非货币性交易、债务重组、金融工具和非同一控制下的企业合并等方面,从而成为本次会计改革的一大亮点。“利润操纵”问题又一次成为关注的焦点。 (二)公允价值计量属性 FASB于2006年9月15日正式对外公布了公允价值计量属性新准则(SFAS NO.157),为公允价值会计实务提出了一个统一的指导。SFAS NO.157将公允价值重新定义为“在计量日市场参与者之间的有序交易中,销售资产所收到的或转让的负债所付出的价格。”这可能是迄今为止对公允价值最具体的概念。 我国会计准则委员会在新会计准则中提出:“公允价值,是指在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额”。 从上述公允价值的定义中可以看出,虽然各定义表述不同,但都体现了公允价值一定是在公平自愿交易中形成的,体现了其“公允”性的实质。 二、采用公允价值计量对企业利润的影响分析 由于我国市场经济体制还不完善,资本相关市场还不成熟;同时,规范公允价值计量和公允价值资料获取的法律规范和会计准则尚未完善;再加上国内评估机构对公允价值评估的经验比较欠缺。在不完善的市场经济环境、法律规范和会计准则环境下,容易导致企业为达到一定的目的,利用公允价值进行利润操纵的现象,具体有以下几个方面。 (一)投资性房地产调节利润 《企业会计准则第3号——投资性房地产》规定,在初始确认中按照取得时的实际成本计量,在后续计量时有成本模式和公允价值两种模式进行选择。如果选择公允价值模式,需要满足两个条件:一是有活跃的房地产交易市场;二是企业能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息。在公允价值模式下不计提折旧或进行摊销,在资产负债表日按公允价值调整的账面价值与原账面价值的差额计入当期损益。 2009年由于房地产市场火热,使得采用公允价值模式对投资性房地产进行后续计量的上市公司享受到账面利好。世贸股份2009年度增加了多处投资性房地产,并且对其后续计量由成本法模式变更为公允价值模式,公司2009年公允价值变动收益因此高达1.61亿元,上年同期仅为85万元。 (二)非货币性资产交换调节利润 《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》规定,非货币性资产交换同时满足如下两个条件,应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本,公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益。条件一是,交易应具有商业实质;二是,换入资产或换出资产的公允价值能够可靠计量。不满足两个条件之一时,以换出资产的账面价值计量且不确认损益。在原准则中所采用的账面价值计算法,基本不产生利润。而按照《新会计准则》的规定,非货币性资产交换将运用公允价值来计量,换入资产的账面价值主要和换出资产的公允价值相关,而资产入账价值的不同也会使得损益的确认不同。 (三)债务重组调节利润 新债务重组准则将原本因债权人让步而导致债务人豁免或者少偿还的负债计入资本公积的做法,改为将债务重组收益计入营业外收入,对于实物抵债业务,引进公允价值作为计量属性。这些规定将使得上市公司的资产和交易得到更为公允地反映。但是,对一些无力清偿债务的上市公司而言,新会计准则意味着一旦公司获得债务豁免,其收益将直接反映在当期利润表中,可以极大地提高每股盈余。例如,2005年的ST长控(600137)因债务豁免形成2.71亿元的收益,以每股收益4.726元位居每股收益第一。正是因为预计第一季度业绩暴涨,2005年4月股改停牌长达4月的ST长控,复牌当日上涨850%,股价最高曾达85元。从公司季报看,一季度实现的净利润2.87亿元中有2.85亿元是债务重组带来的营业外收入,债务重组收益占净利润比例超过99%