金融工程——外汇交易.pdf

外汇交易简介 —— 《金融工程》期末报告 姓名： Jeo 学号： 专业： 教师： 2014 年12 月24 日 目录 一、基本情况 3 1．外汇起源 3 2 ．相关名词介绍 3 3 ．产生原因 4 二、外汇交易的不同类型 4 1．为贸易结算而进行的外汇交易 4 2 ．为对外投资而进行的外汇交易 5 3 ．为外汇保值而进行外汇交易 5 4 ．外汇筹资、借贷和还贷带来的外汇交易 5 5 ．因金融投机而需要的外汇交易 6 三、外汇交易市场 7 1．参与者 7 2 ．交易货币 7 3 ．汇率标价 8 4 ．保证金交易制度 9 5 ．交易操作策略 9 四、外汇市场交易特点 10 1．没有时间和空间上的障碍 10 2 ．交易方式——双向操作 10 3 ．零和游戏 11 4 ．市场透明 11 5 ．市场巨大，可控性低。 11 6 ．财务杠杆，降低门槛 11 五、远期外汇交易与外汇期货交易 11 1．远期外汇交易与外汇期货的相同点 12 2 ．远期外汇交易与外汇期货的不同点 12 六、外汇与股票、期货的比较 15 参考文献 16 2 外汇是国际购买手段和国际经济贸易的媒介, 是结算国家间债权债务关系、进 行国际间资金融通、实现资本国际转移的工具；外汇交易的涉及对象包含各国政府、 跨国贸易商、外汇投资者等主体；外汇市场在进行各种外汇交易过程中所形成的汇 率体系, 在沟通和连接国内外经济关系方面都发挥着重要的作用。本文将从外汇的 基本情况、交易特点、交易类型、交易市场、远期外汇与外汇期货、外汇与股票、 期货市场的差异等六个方面对外汇交易进行介绍。 一、基本情况 1．外汇起源 根据瑞士央行的官方发布，货币最早起源于中国，即当时由银号发出的银票， 旅客可以凭票到银号取银，相当于现在的银行本票，到后来逐渐演化为传统意义上 的钞票。中国的银票后来由丝绸之路带到西方，而西式银行则起源于意大利罗马， 有了不同的钞票及银行，自然衍生出外汇来。现代的外汇交易起源于找换店，而找 换店则是由旅游业所孕育出来的。为了增加信心及流通量，个别银号印制的银票逐 渐被政府印制的钞票所取代。由于各政府印制的钞票在形式上有很大的不同，游客 到外国使用的时候，便需要去找换店兑换为所在国的钞票，这就是外汇交易的起源。 如今各地的旅游区店铺，都有不成文接收通行或邻近外币的做法，目的都是为了方 便旅客。 2．相关名词介绍 外汇：Foreign currency 以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支 付手段。外汇必须具备三个特点：可支付性，指必须以外国货币表示的资产；可获 得性，指必须是在国外能够得到补偿的债权；可换性，指必须是可以自由兑换为其 他支付手段的外币资产。 外汇交易：Foreign exchange 3 指同时买进一种货币和卖出另外一种货币的行为。预期市场的价格变化，买进 预期币值会上升的货币来获利；反之，先行卖出预期会贬值的货币，而稍后买入来 获利。 外汇交易市场：柜台市场 在国外被称为over the counter，简称OTC 市场。是指从事外汇买卖的交易场 所，或者说是各种不同货币相互之间进行交换的场所。没有具体地点，也没有中央 交易所，而是通过银行、企业和个人间的电子网络或电话进行交易。 3．产生原因 外汇交易产生的原因可以归结为以下三个： （1）贸易和投资：进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一 种货币。这意味着进出口商在结清账目时收付的是不同的货币，因此他们需要将自 己收到的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。与此相类似，一家买进外国资 产的公司必须用当事国的货币支付。因此，它需要将本国货币兑换成当事国的货币。 （2）投机：两种货币之间的汇率会随着这两种货币之间的供需的变化而变化。交易 员在一个汇率上买进一种货币，而在另一个更有