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固定资产折旧与减值准备差异及相关性探讨 1、相关定义 1.1、研究模型变量的定义 4.2.1 股价4.2.1 股价 总结前人的有关文献,发现因变量的选取(即股票价格的取值),有三种方 法:(1)规定的上市公司年度报表的公布截止日,即 4 月份最后一天的股票收 盘价作为股票价格[48];(2)年报公布截止日的第二天,即 5 月份首日的股票收 盘价作为股票价格;(3)将当年年末的股票收盘价作为股票价格[49]。本文采用 第(3)种方法,即将年末的股票收盘价作为因变量(股票价格)P,笔者认为采 用的自变量和控制变量都是来自公司报表的年末数据,它反映的应该是年末的股 票价格,与年末的股票价格更相关,准确性也更大,而方法(1)(2)的股票价 格其实已经包含了报表年度之后的信息,所以其反映的不但包括当年的信息还包 括了当年以后的信息,故本文认为应该采用年末收盘价作为股票价格。 17 杭州电子科技大学硕士学位论文 1.2、会计信息价值相关性的概念解析 合并财务报表所提供的信息是会计信息的重要组成部分,因此,在研究合并财务报 表的价值相关性之前,需要先探讨会计信息的价值相关性。会计信息以满足不同信息使 用者的需求为目的,具有广泛的应用价值,因而可概括为”有用性”或者”价值性”, 而信息使用者的需求差异导致对于会计信息”有用性”的判断各不相同,因此这又体现 了会计信息的另一层属性,即”相关性”。 对于会计信息价值相关性,国内外学者和准则制定机构给出了各自的定义。 Barth(2002)在文中给出了价值相关性的定义,如果一个会计变量和因变量在统 计学上显著相关,那么这一变量就被认为是”具有价值相关”或者称之为”价值相关的”。 事实上,Beaver(1998,2002)和 Ohlson(1995),也都在文章中给出过关于价值相关性 的定义,虽然叙述不尽相同,但是核心思想都是基于证券市场上价值的度量,即股票的 价格,而解释变量都是会计变量。另外,由于价值相关性理论是建立在会计信息应用的 基础上,所以国内很多研究也将”价值相关性”称为”会计信息的价值相关性”。 FASB 在《财务会计概念框架第 2 号》中将相关性定义为:”信息能够帮助使用者 对过去、现在和将来事件的结果做出评价或预测,或者证实、修正之前的期望,从而具 有在决策中导致差别存在的能力”。IASB 在国际会计准则中列示相关性的判断标准为: “当信息能够通过帮助使用者评价过去、现在和未来事项或确认、更改他们过去的评价, 从而影响到使用者的经济决策时,信息就具有相关性”。 根据以上分析,本研究认为,会计信息的价值相关性是在真实性的基础上增添利益 相关者的色彩而被认知的,和信息使用者做出的决策相关、具有影响信息使用者改变决 策的能力、并可以在信息失去其决策作用前及时地提供给决策者。 1.3、资本形成的概念 两三个世纪以来,经济学家们就对”资本”的研究做出了不同的解释和运用。古 典经济学家威廉 配第把资本等同于流通中的货币;亚当 斯密认为”资本是人们存 储起来取得收入的那部分资财”;新古典经济学的开山鼻祖马歇尔则从两方面来理 解资本,”以个人看,资本是期望获得收入的那部分资产,从社会看资本是生产收 入的收入”,”包括为经营目的所持有的一切东西在内”;萨缪尔森认为”资本一词通 常用来表示一般的资本品”;熊彼特在其著名的《经济发展理论》中,把资本定义 为,”可以在任何时候转让给企业家一宗支付手段的数额”,”是交换经济中的一种 要素”;舒尔茨要求把人作为一种资本,以得到一种完整的资本概念。 经济学家对资本的理解见人见智,在现代经济活动中,经济学家将凡是可以用 于生产过程、扩大生产规模、增强生产能力和提高生产效率的物质和非物质形态 的资源,都称之为资本。但从总的方面来说,对资本的理解不外乎从技术概念和 金融概念两个方面理解。一些经济学家将资本解释为在特定生产工程中的一组生 产要素,是物质资本或者物质资本和人力资本的总和,这是资本的技术概念;而 另一些经济学家则将资本理解为”自由”资金,是一定的价值额,可以不受限制的从 1 8 一种用途转移到另一种用途上,这是资本的金融概念。本论文提到的资本形成来 源指金融概念的资本,讨论资本形成机制时又会涉及很多技术概念的资本,但不 会涉及人力资本问题。 就资本形成而言,在西方经济学界,库兹涅茨将美国及其他发达国家的资本性 成总结为总投资的增加,指出”资本形成指的是资本数量的增加,如果不扣除即期 耗费的固定成本,则是指资本总额,如果做了扣除则是指资本净额”由于资本的来 源是储蓄,库兹涅茨就将资本形成看成是储蓄的实现,将注意力放在储蓄量上。 而纳克斯对发展中国家资本形成进行了专门的研究认为,”资本形成”一词的意义, 是指社会上不把他全部生产活动用于直接消费品的生产,