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浅析保险资金境外投资风险管控 1、相关定义 1.1、相关概念的界定 1、寿险与非寿险 按照国际惯例,我们将保险业划分为寿险和非寿险。寿险或称人寿保险,是以人的生命 为保险标的,以生存、死亡以及伤残为给付条件的人身保险。根据保险给付条件的不同分为 生存保险、死亡保险、两全保险、人身意外伤害险和健康险。寿险产品的保险期限较长,短 则五年、十年,长可达几十年,甚至终生。它具有长期性,并兼有储蓄性的特点。寿险保险 事故的发生具有必然性和分散性,寿险提供经济保障功能。非寿险是相对于寿险而言的,保 险期限比较短,一般在一年以内,故又称短期险。非寿险是一种补偿性保险,按照保险标的 不同可以把非寿险分为财产保险、责任保险、信用(保证)保险。非寿险保险事故发生的偶然 性大,相对可预测性较低。 寿险和非寿险业务的区别决定了寿险资金和非寿险资金在责任准备金的提取及资金运 用等方面都具有不同的特点。 2、保险资金 保险资金是保险公司可运用的货币资金,它主要由保险公司发起人注入的资本金和各种 保险责任准备金构成。资本金是保险公司初始创业准备金,是保险公司偿付能力的重要保证。 保险责任准备金是按规定从保费中提取的,是保险资金的主要组成部分。因此保险资金主要 源于保户缴纳的保费,实际上也就是对被保险人的负债。 3、保险资金投资 保险资金投资,又称保险资产业务,是保险公司将可运用的保险资金,通过各项资产组 合进行各种投融资活动以获得收益增加盈利的一种行为。它是保险公司的基本业务,与承保 业务互动发展,共同推动保险公司的持续经营和稳健发展。 1.2、保险投资的基本概念及理论综述 2.1 保险投资的基本概念2.1 保险投资的基本概念 2.1.1 保险投资的概念2.1.1 保险投资的概念 保险投资(亦称为保险资金运用),是指保险公司在组织经济补偿的过程中, 将暂时闲置的保险基金用于投资或融资,以获得收益,达到基金保值增值的目的 的一种经济活动。保险投资作为保险经营中重要环节,是保险业一个必不可少的 利润增长点,其运营效果直接影响保险公司的赔付能力,并成为保险公司能否做 大、做强,能否在市场竞争中占据有利地位的关键 。 1.3、保险资金投资的概念 一.保险资金投资的概念 保险资金投资(亦称为保险资金运用),是指保险公司在组织经济补偿的过程中, 将暂时闲置的保险资金用于投资或融资,以获得收益,达到资金保值增值的目的的一种 经济活动。保险投资作为保险经营中重要环节,是保险业一个必不可少的利润增长点, 其运营效果直接影响保险公司的赔付能力,并成为保险公司能否做大、做强,能否在市 场竞争中占据有利地位的关键。 2 二.保险资金投资的原则 保险资金投资管理体制中的一个重要内容是要正确认识保险资金投资原则,它对保 险投资业务与保险承保业务关系以及保险企业的投资结构和投资规模均有影响。由于保 险企业所处的环境不同(各国的具体情况有差异),因而投资原则是有区别的。此外, 企业环境的不断变化会引起投资原则的相应变化。一般说来,保险资金投资原则有以下 内容构成: (一)安全性原则 保险资金投资首先要遵守的原则是安全性原则。它很重要,因为对于保险公司来说, 投保人缴纳的保费是其投资资金的主要来源,因而保险公司投资是对全体被保险人的负 债。不安全的保险资金运用方式,不仅仅会给保险公司经营造成困难,还会使被保险人 或受益人的利益受到损害。 安全性是指所有的保险资金的总负债的价值不得多于其可实现价值,即要确保足额 返还保险投资资金,从而确保保险人的偿付能力。安全返还是保险资金运用的前提条件, 因此保险公司应该持有一定比例的国债和银行存款,否则直接会对保险经济补偿功能的 实现有影响,进而会对保险公司的稳定经营以及社会的安定有影响。因此,在保险资金 投资管理过程中,尽管有许多要考虑的因素,但是我们首先还是要保证资金的安全性。 (二) 流动性原则 流动性是指在不损失价值的基础上,把资产立即变成现金的能力,是一种足以应付 5 各种支付的、充分的资金可用能力,简单说就是资产的变现能力。对于保险业来说,流 动性原则非常重要。为了确保不确定性大的承保事故发生的时候,能够及时的赔偿和给 付,必须得保证保险资金有充分的流动性。我们首先要使投资结构合理,即要根据保险 资金来源的特点,分类投放,将部分资金投入到变现能力强的项目中去,这样才可以保 持保险资金投资具有流动性。 (三)盈利性原则 保险资金投资的目的是获得盈利。盈利表现为相应资本存入银行所获得的利息收入 与其相应的投资费用的总和小于投资收益的最小期望值,简单的说就是保险投资成本小 于保险投资收入。就目前来说,在国内外保险行业承保利润日益减少甚至亏损的情况下, 保险公司的生存与发展,就要靠提高保险资金投资的盈利水平了。而随着现代保险业竞 争的日益