论项目审计对投资决策的影响.doc

论项目审计对投资决策的影响 1、相关定义 1.1、审计质量概念的界定 企业所有权与经营权的两权分离,经济人的假设将会导致相关各方存在潜在利 益冲突,产生信息不对称。例如,企业的所有者的最终目的是为了获利,希望能够 支付最少的报酬达到企业价值最大化,而经营者则希望付出最少的努力获得最高报 酬。另外,客观存在的道德风险和逆向选择问题也会导致信息不对称的存在。审计 作为一种监督体系可以向财产所有者如实报告代理人的违约情况来减少信息的不 对称。高质量的审计能够为报告的使用人尤其是投资者提供较高质量的信息保证, 为其作出正确的决策提供服务。所以审计质量的高低能够影响信息使用者决策的正 确与否,这也是理论界和实务界共同关注的重要问题。 目前,理论界关于审计质量的概念存在着多种观点。最初的概念是由 DeAngelo (1981)提出的,他认为审计质量是发现并揭露财务报告违规行为的联合概率。概 念中,包含两个关键维度:其一,重大的财务报告违规行为能够被发现;其二,重 大的财务报告违规行为能够被揭露。随后 Watts Zimmerman(1983)提出类似的定 义,认为审计质量是发现客户会计系统存在违规现象并报告这些违规现象的联合概 率[22]。在我国,张龙平(1997)提出,审计质量具体表现为审计人员的素质和审计过 程中的质量,最终体现为审计报告的质量[23];刘力云(1999)在《审计风险与控制》 一书中概括了两种关于审计质量概念的观点:其一,审计质量就是审计报告的质量, 其最终反映在审计报告中;其二,审计是包括审计计划、取证、判断和报告的一个 系统的过程,因此审计质量是整个审计过程的优劣程度[24]。 综合国内外关于审计质量概念的分析,本文认为 DeAngelo(1981)和 Watts Zimmerman(1983)对审计质量的描述较为合理。即审计质量是指审计师能够发现 管理层违规并报告这种违规行为的联合概率。其中,发现管理层违规属于技术层面 问题,这取决于审计师的专业胜任能力和努力程度;报告违规行为涉及到审计师的 独立性程度,是审计师在面对客户压力和经济诱惑时,选择报告管理层违规行为的 概率。可见,审计质量由专业胜任能力和审计独立性两个因素共同来决定,而不能 片面地讨论审计任期与其中任何一方的关系。 12 1.2、投资决策的定义 投资决策是指投资者为了实现预期的投资目标,通过对市场需求的分析,对与投 资有关的各项因素进行分析、判断与选择的活动。 上述定义是本文作者的观点,该定义侧重对项目投资决策中对市场需求的重视, 市场需求包括了消费者需求的总和,而是否能够实现投资目标与市场需求息息相关, 6 市场需求中包含消费者的因素,项目最终能否取得成功,消费者是决定性因素;在现 实生活中与投资有关的各项因素:投资规模、投资方向、投资结构、投资成本与收益 等都与潜在的消费者数量有关,在我国经济生活中出现的很多项目运营困难问题,都 与投资决策中不考虑或少考虑潜在的消费者需求有关,例如近期爆发的内蒙古自治区 鄂尔多斯市房地产泡沫破裂形象,就足以说明在投资决策中不考虑或忽视潜在消费者 数量带来的灾难性影响。 1.3、公共投资建设项目决策中的公众参与之成本效益的相关概念 2.1.1 公共投资建设项目2.1.1 公共投资建设项目 公共投资建设项目,又称政府投资建设项目,指政府代表广大公众为实现公 共利益,从社会的公共利益出发,在充分进行利益诉求的基础上整合各方利益, 最终出资或决策的公益性、准经营性或经营性的固定资产投资建设项目。公共投 资建设项目有多种分类标准,常见分类有: 按照公共投资建设项目的产出性质 可分为公益性项目、准经营性或经营性项目。公益性项目以社会效益最大化为决 策依据,而非以利润大小来取舍项目;准经营性项目产出具有一定竞争性和排他 性;经营性项目多数具有盈利性,并以盈利为投资的主要目标,又因为这类项目 往往关系到国计民生,所以政府保持着对项目投资和决策的主要控制权。 按照 公共投资建设项目投资主体的不同分为:中央政府投资建设项目、各级地方政府 投资建设项目、国外贷款或赠款投资建设项目。 按照公共投资建设项目资金来 源的不同,可以分为财政性资金投资的公共投资建设项目、财政担保银行贷款投 资的公共投资建设项目和国际援助投资的政府投资建设项目。 按照建设项目的 类别和用途,可以分为政府办公楼、医院、学校等公共建筑和城市道路、桥梁、 高速公路、港口等基础设施项目。 根据空间分布及收益范围可以将公共投资建 设项目划分为:全国性的公共投资建设项目、区域性的公共投资建设项目、地方 9 性的公共投资建设项目、社区性公共投资建设项目[17]。 根据上述公共投资建设项目的类别划分,公共投资建设项目的主要特征可归 纳为以下几点: 一个公共投资建设