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担保公司在探索与规范中前行 ——2014年担保行业展望 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 2013年11月 议 程 监管环境 行业环境 业务经营 主要担保机构财务分析 QA 2 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 监管环境——部际协调机制初步形成，但监管专业性和执行力有待加强  2010年3月银监会牵头7部委成立监管部际联席会议，发布 《融资性担保 公司管理暂行办法》  2012年5月，中国投资担保专家委员会发布 《非融资性担保机构规范管理 指导意见》  监管体系问题： •监管空白和多头监管 •暂行办法可操作性不强 •联席监管制度和属地监管部门执行力较弱，监管有效性难以保证  据悉，相关部门正在牵头修订暂行办法，我们将予以密切关注 3 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 监管环境——财政补贴逐年增长，但统一的风险补偿机制仍有待建立  从2006年起，财政部对中小企业信用担保机构开始专项资金支持。2010 年4月，与工信部进一步完善了相关政策。 •累计扶持4,144家/次 •每年从5,000万元增加到18亿元  风险仍难以得到有效补偿： •补贴总额仍小 •补贴的发放具有很大的不确定性，与损失补偿不直接挂钩 4 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 监管环境——税收惠政策有所收紧，会计制度亟待规范  国家税务总局联合相关部委一直给予符合条件的中小企业信用担保机构营 业税减免政策。  2009年6月财政部和税务总局发文明确以下两部分可在所得税税前扣除 •不超过当年年末担保责任余额的1%计提担保赔偿准备金 •不超过当年担保收入50%的比例计提未到期责任准备金  2012年4月财政部和税务总局要求“将上年度计提的担保赔偿准备余额转 为当期收入”  各部门出台的相关要求操作性弱，且常存在互相矛盾之处，未形成规范的 会计制度体系。  担保公司的会计政策随意性、操纵性较强。 5 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 行业环境——行业在保余额增速显著放缓，代偿风险上升；担保公司出现分化  经济增速放缓，经营环境不利  行业在保余额总计21,704亿元，同比增长13.5%，增速较上年下滑25.6 个百分点；  融资性担保代偿率1.3%，同比提高0.8个百分点。  主要担保机构的在保余额总和达3,897亿元，较上年增长34.12%  小型担保公司的经营环境恶化 6 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 行业环境——与银行的合作竞争关系、风险事件和再担保体系的作用  银行在中小企业信贷市场下沉  担保公司的三个优势： •了解客户信息 •反担保措施灵活 •为银行及时处置风险  银行的强势与保证金要求，拒绝分险  担保公司的违规与风险事件  再担保体系的谈判能力与监管效果