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百万富翁的理财新需求 “全球有多少百万富翁？” “哪个地区百万富翁最多？” “亚洲有多少百万富翁？” 美林集团亚太区副总裁马蓉在2004年中国财富管理论坛上以这三个问题的有奖问答做为演讲的开场白，这一招成功地激起了台下听众的莫大兴趣以及踊跃回答。 财富的存在、游走与增加总是备受关注的，而如果超越一般意义上每个生存个体进行财富积累的普遍渴望以及世俗的拜金主义之外，对财富分布、走向、聚集方式进行理性研究，可以对诸如投资、理财顾问等相关行业提供科学参照系并最终促进整个社会的财富增加。 用三个有关百万富翁的问题作引，马蓉的目的是向听众展示由美林与凯捷顾问共同撰写的《2004全球财富报告》（以下简称《财富报告》），在演讲中她用两个词语概括了这份报告所研究的内容：“市场规模”与“投资人行为”。 这份报告是该项目年度研究报告中的第8份，报告的研究对象是全球的“富裕人士”即“不计算个人居住的房地产，金融资产超过100万美元的人士”，报告研究的范围包括了68个国家，占全球ＧＮＰ的98％和全球股市值的99％。而通过“今年的研究发现，富裕人士已经把全球地缘政治、经济与市场力量而造成的需求改变看作不变的理财要义，上述改变对投资顾问与服务提供者的影响极大”。在记者拿到的《财富报告》内容中有这样的阐述。 全球财富地图 如果你生活在澳洲、加拿大、中国、印度、西班牙或美国，成为百万富翁的几率要比生活在世界其他地区大得多。在中国大陆，富裕人士的数量从2002年的211000人增长到了2003年的236000人 富人更富了。 在2003年，全球的富裕人士已经享受到了全球景气复苏的甘霖，他们的金融资产增长了7．7％，达到28．8兆美元，已经回复到了2001年景气衰退以前的水平。 《财富报告》将这种良好趋势的推动力归结为全球国内生产总值与股市市值的上扬。 其中，在2003年全球ＧＤＰ增长3．5％的前提下，区域差异仍然存在，美国、印度与中国的动力带动了全球景气复苏，其中中国大陆以9．1％的ＧＤＰ增长率被誉为带领亚洲经济复苏的主要力量。而除西班牙之外的欧元区的表现却令人失望。 与ＧＤＰ增长相对应，2003年金融市场的表现也将过去一段时间给投资者带来的损失弥补了不少，在带给他们财富的同时也点燃了信心。其中新兴市场的表现尤为出色，亚洲、非洲和拉丁美洲等较小型金融市场中，部分市场一年来的股市收益高达三位数字。比如孟买，2003年底的股市市值较年初足足高了110％…… 2003年，全球富裕人士总共增加7．5％达到770万人。不过，如果分区域来看，如果你生活在澳洲、加拿大、中国、印度、西班牙或美国，你成为百万富翁的几率要比生活在世界其他地区大得多。这也直接表明，富裕人士在数量上的增长与所处地域的状况息息相关。 在以上提及的国家和地区中，政府往往都在推行经济振兴的方案，其中包括超低利率、减税以及低汇率等政策。其中，美国的富裕人士在2003年增长了14％，达到227万人，中国大陆和印度的增长率分别达到12％与22％。 与以上表现积极的区域相比，欧洲地区富裕人士数量的增长仅为2．4％，但是依然以260万人的总数而成为全世界富裕人士最多的地区。其中东欧与西班牙等转型经济体表现突出，俄罗斯与捷克的富裕人士增长率分别达到5．4％与12％，而西班牙甚至达到了18％。 《财富报告》预计，在未来5年间富裕人士的财富平均每年增长7％，到2008年将达到40．7兆美元。 富人投资新动向 策略性分散风险的灵活做法与审慎乐观的心态是富裕人士们在投资行为上体现的最新特征，这些特征也导致另类投资工具日渐受到他们的青睐，他们在投资手法上也更多地仿效专业投资机构的行为 富裕人士对市场环境变化有着极为机敏的反应。 根据《财富报告》的研究，在2002年底，他们迅速地回归股市，也因此在2003年增加了大量的财富。 亚洲、欧洲、拉美与中东地区的富裕人士将更多资产投入到了对冲基金以及结构性产品等另类投资工具上，并由此平均获得了19％的回报。房地产投资信托也依然在吸引全球的投资，在2003年，来自北美地区的投资尤其偏好于此。 策略性分散风险做法的另一个表现是跨地域的分散策略。2003年，虽然是在基数很低的基础上，北美地区的富裕人士加倍进行了海外投资，而欧洲和东南亚的投资者们也在将大部分投资留在国内的同时进行了相当多的海外投资以平衡国内的风险。从海外投资的区域来看，中国香港与新加坡的投资者足迹最广，遍布日本、哈萨克、美国，资产遍布全球。 过去一年，富裕人士在心态上变得更乐观了，他们在行为上变得更加理性和积极。而《财富报告》进一步的发现，在过去的一两年间