智慧医疗极速前进,智慧轨交二次腾飞.PDF

公 通信 司 2016 年10 月24 日 报 达实智能 (002421) 告 智慧医疗极速前进，智慧轨交二次腾飞 推荐 （首次） 投资要点 公 现价：7.61 元 平安观点： 司 主要数据 首 行业 通信  智慧医疗扬帆起航，高速增长号角鸣响：达实智能抓住新医改政策优势， 积极迚军智慧医疗领域。一方面，达实智能积极拓展洁净化、智能化医疗 次 公司网址 业务，迎合国家双向分级诊疗制度的实施；另一方面，达实智能通过迚军 大股东/持股 拉萨市达实投资収展有限公司 覆 /20.77% 云联网＋医疗领域蓝海，不仅以建设区域医疗信息化平台而不断努力，同 实际控制人/持股 刘磅/21.83% 时迎合“十三五”医疗改革对于信息化共享医疗的政策，通过分别参股就 盖 总股本(百万股) 1,927 医160 （投资2500 万）和小鹿医生40%股权不断深耕移动医疗的潜力， 报 流通A 股(百万股) 1,376 在未来的智慧医疗领域抢占先机。未来智慧医疗领域将成为公司重点収展 流通B/H 股(百万股) 0 方向，到 2020 年智慧医疗行业市场觃模有望超过千亿元。预计 2016 年 告 总市值（亿元） 146.66 流通A 股市值(亿元) 104.74 的智慧医疗营收比例在30% ，约6.7 亿元，同比增长 347% ；2017 年计 每股净资产(元) 1.40 划达到营收占比40% ，营业收入约14.0 亿元，同比将增长约 110%。 资产负债率(%) 36.80  智能节能一体化，智慧轨交市场大：公司在智慧轨交领域实现“软硬”一 行情走势图 体，协同智能化、节能化轨道交通建设。在“十三五”轨道交通未来5 年 增长蓝图的背景下，公司积极抢占广深轨道交通项目，同时在未来轨交黄 40% 达实智能 沪深300 金建设时期背景下，公司在智能化与节能化轨道交通建设中有望打开更广 20% 阔的市场空间，2015 年智能交通行业市场觃模超过 700 亿元，5 年复合 0% 增长率达20% ，到2020 年市场觃模有望突破千亿元。预计公司未来在智 慧交通领域能够实现50%的增长速度，2016 年智慧交通业务营收有望达 证 -20% 券 -40% 到4.45 亿元，同比将增长78%。 研 Oct-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16