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利用Pearson IV分布估计Value-at-Risk.pdf
年 月 系统工程理论与实践 第 期
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文章编号： （ ）
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张术林，杜俊涛
（中山大学工商管理博士后科研流动站，广发证券博士后工作站，广州8%#8 ）
摘要： 建立一种新的风险价值度量模型： （ ），并利用此模型对沪深股市的
9:5;)*+,-./ 01 9:5;)01
种主要指数和随机挑选的 只 股股票进行实证分析，回测检验表明， 模型估计风险价值
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更为精确，优于历史模拟法、 模型及其他几类 模型，尤其在估计极端分位数时，表现更
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关键词： 风险价值； ； 分布
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中图分类号： A($ 文献标志码： :
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. 引言
随着资本全球化流动、固定汇率体制瓦解、利率管制放松及近 年来一系列金融灾难发生，风险管理
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