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【招聘留学生】投行职位“Quant”完全解析1Quant是做什么的？Quant的工作就是设计并实现金融的数学模型（主要采用计算机编程），包括衍生物定价，风险估价或预测市场行为等。所以Quant更多可看为工程师，按中国的习惯性分类方法就是理工类人才，而不是文科人才，这个和金融有一定的区别(当然金融也有很多理工的内容)。2有哪几种Quant1) Desk QuantDesk Quant 开发直接被交易员使用的价格模型. 优势是接近交易中所遇到的Money和机会.劣势是压力很大.2) Model Validating QuantModel Validating Quant 独立开发价格模型,不过是为了确定Desk Quant开发的模型的正确性. 优势是更轻松,压力比较小.劣势是这种小组会比较没有作为而且远离Money.3) Research QuantResearch Quant 尝试发明新的价格公式和模型,有时还会执行Blue-Sky Research(不太清楚是什么). 优势是比较有趣(对喜欢这些人来说),而且你学到很多东西. 劣势是有时会比较难证明有你这个人存在(跟科学家一样,没有什么大的成果就没人注意你)4) Quant Developer其实就是名字被美化的程序员,但收入很不错而且很容易找到工作. 这种工作变化很大. 它可能是一直在写代码,或者调试其他人的大型系统.5) Statistical Arbitrage QuantStatistical Arbitrage Quant 在数据中寻找自动交易系统的模式(就是套利系统).这种技术比起衍生物定价的技术有很大的不同, 它主要用在对冲基金里.而且这种位置的回报是极不稳定的.6) Capital QuantCapital Quant 建立银行的信用和资本模型. 相比衍生物定价相关的工作,它没有那么吸引人,但是随着巴塞尔II银行协议的到来,它变的越来越重要.你会得到不错的收入(但不会很多),更少的压力和更少的工作时间.人们投资金融行业就是为了赚钱,如果你想获得更多的收入,你就要更靠近那些钱的生产的地方.这会产生一种接近钱的看不起那些离得比较远的人的现象. 作为一个基本原则, 靠近钱比远离钱要来得容易。3Quant工作的领域1) FXFX就是外汇交易的简写. 合同趋向于短期,大量的金额和简单的规定.所以重点在于很快速度的建立模型.2) EquitiesEquities的意思是股票和指数的期权.技术偏向于偏微分方程(PDE). 它并不是一个特别大的市场.3) Fixed IncomeFixed Income的意思是基于利息的衍生物. 这从市值上来说可能是最大的市场. 他用到的数学会更加复杂因为从根本上来说他是多维的. 技术上的技巧会用的很多.他的收入比较高.4) Credit DerivativesCredit Derivatives是建立在那些公司债务还清上的衍生产品.他发展的非常快并有大量需求,所以也有很高的收入.尽管如此,他表明了一些当前经济的泡沫因素.5) CommoditiesCommodities因为最近几年生活用品价格的普遍涨价,也成为一个发展迅速的领域.6) HybridsHybrids是多于一个市场的衍生物市场,典型情况是利息率加上一些其它东西.它主要的优势在于可以学到多种领域的知识.这也是当前非常流行的领域.4Quant一般在哪些公司工作1) 商业银行(HSBC, RBS)商业银行对你要求少,也给的少.工作会比较稳定.2) 投行 (高盛,Lehman Brothers)投行需要大量的工作时间但工资很高. 不是很稳定的工作.总的来说, 美国的银行收入比欧洲银行高,但工作时间更长3) 对冲基金(Citadel Group)对冲基金需要大量的工作时间和内容,他们也处在高速发展同时不稳定的情况中.你可能会得到大量的回报,也可能几个月后就被开除.4) 会计公司大型会计公司会有自己的顾问quant团队.有些还会送他们的员工去Oxford读Master. 主要的劣势在于你远离具体的行为和决策,而且厉害的人更愿意去银行,所以你比较难找到人请教.5) 软件公司外包quant模型变得越来越流行.所以你去软件公司也是一个选择. 劣势和会计公司比较类似.5成为一个Quant需要看哪些书？现在有非常多的关于Quant的书.基础书籍包括- Hull著《Options Future and Other Derivatives》. 这本书被称为Bible. 缺点是这本书的内容主要面向MBA而不是Quantitative专家-《Baxter and Rennie》.主要介绍一些手法和诀窍,但主要面向原理而不是实际操作.- Wilmott著《Derivatives》.对PDE介绍的非常不错,但其他