新三板挂牌无形资产出资案例全程指引.pdfVIP

新三板挂牌无形资产出资案例全程指引 新三板挂牌企业中高新技术企业数量众多，以专利、著作权、非专利技术等无形 资产出资情形大量存在，相当部分企业存在无形资产出资方面的问题。在新三板项目 操作过程中，券商、律师都会对无形资产出资进行详细核查，如存在问题，均会要求 规范。与IPO不同之处，这种问题只要纠正，就可以在新三板挂牌；而公开发行上市， 则视问题出资金额大小在纠正问题后经营满一段时间方可申请发行。 一、涉及无形资产出资的法律法规 新《公司法》 27 第 条：股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用 货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作 为出资的财产除外。 对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。法 律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定。 《公司注册资本登记管理规定》 第五条股东或者发起人可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权 等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。股东或者发起人不得以劳 务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。 二、无形资产出资的程序 用于出资的无形资产需是对公司经营起到重要作用，能产生一定收益的无形资产。 一般来说，无形资产出资需经过评估、所有权转移几个程序。 1.无形资产评估 “ 无形资产出资时应需要由第三方评估机构进行价值评估。评估一般首选 收益 法”。收益法常用指标有收益额、收益期限和折现率。收益额是指由无形资产直接带 来的未来的超额收益。收益期限是指无形资产具有的实现超额收益能力的时间。 总体来说，用收益法进行评估只是一种预测，难免带有主观偏差。因此，如涉及 无形资产出资的，保荐人在尽调时会对无形资产所涉及的收入部分进行调查，确保无 形资产在评估的收益期限内实现了评估的收益价值。如需要，还会聘请具有证券及期 货资格的评估机构重新复核当时的评估结果。 2. 办理财产转移手续 对于无形资产出资，根据公司法，应办理财产转移手续，即需将无形资产所有权 属由股东变更为公司。 三、证监会在审核无形资产出资问题时所关注的要点 （一）无形资产产权归属的问题 其中重点关注职务发明的问题。 （二）无形资产的价值问题 即是否存在高估、是否导致虚假出资。 （三）无形资产出资的程序问题 即是否经过评估，中介是否具备相应资质。 （四）无形资产占比的问题（针对新《公司法》实施前的出资行为） 四、由无形资产出资导致的问题及其解决方案 （一）产权归属问题 解决方案包括： 1. 在规定的期限内办理产权转移手续 2. 超出期限的情况下，由公司无偿使用，需要补办产权转移手续并出具补充验资 报告。 3. 产权转移存在重大障碍的，应以等额货币补足出资。如遇增值，应按拟出资资 产的现市值代替原始出资，应出资资产的增值部分归属公司。繁殖，如遇拟出资资产 贬值，应按原定出资额出资，有关损失由有过错的股东承担。 4. 职务发明问题。职务发明是比较容易引发纠纷的问题。一般的解决思路是，如 果是公司用无形资产出资，就要设法证明该项无形资产属于职务发明；如果是自然人 股东以无形资产出资，就要设法证明该无形资产不属于职务发明。 如果涉及职务发明，只能依会计差错以减资方式进行，减资公告后，注销无形资 产（按照目前会计准则职务发明不是确认价值的），为弥补减资后对公司的影响，通 常会采用等值货币再行增资至原来水平。 （二）无形资产价值问题 如果不存在产权问题，且价值评估手续完备的，则可能需要结合当时情况做具体 分析，有时并不一定被认为出资不实。一般来说，在处理价值高估问题时，应在相关 的董事会、股东会或交易文本中按以下口径说明比较好：发现技术未能发挥原来估计 的作用，作价偏高，经重新评估，股东协商调低作价或者原股东补足作价偏高的部分， 这样比较容易解释为价值评估或客观情况发生变化等方面的问题而非出资不实。 一般的会计处理方式是： 如果出资资产对公司没有价值或不适用于公司经营，由出资股东将账面余额用等 值货币或其他资产回购，对不实摊销的部分再以等值货币或其他资产补足。