试谈商业银行应积极适应金融市场新发展.docVIP

　　试谈商业银行应积极适应金融市场新发展 商业银行应积极适应金融市场新发展论文导读：本论文是一篇关于商业银行应积极适应金融市场新发展的优秀论文范文,对正在写有关于融资论文的写有一定的参考和指导作用,2012年企业债、公司债、短期融资券、中期票据、私募工具等各类债券共发行8.57万亿元，较2011年增加8958亿元，同比增长11.66%。其中国债发行总量小幅下降，地方债、金融债小幅增长；企业债发行6430亿元，为2011年的2.6倍；公司债发行近2600亿元，为2011年的1.1倍。中期票据1.15万亿元，短期融资券1.53万亿元，均比上年增长50%以上。信 金融市场发展的新变化 　　金融机构经营范围扩大，资产管理行业混业经营 　　2012年5月以来的券商创新及新的证券监管法规出台，放松了对证券公司设立审批的限制，未来从事证券投资、证券咨询、私募基金等机构可申请变更为专业的证券公司，允许证券公司发行公募基金、单一及多个客户的资产管理计划。2012年6月保险新政“13条”出台，保险公司在保险资金基础设施投资计划基础上可发行公募基金和其他保险资产管理产品，也可受托管理养老金、企业年金、住房公积金和其他企业委托的资金，允许期货公司参与资产管理，期货公司可以接受单个或多个客户委托，投资于期货、期权、金融衍生品以及股票、债券等证券类产品。2012年11月基金管理公司“两个办法和一个规定”实施，允许基金管理公司进行实业领域的股权、债权和其他收益权投资，新修改的《证券投资基金法》2013年6月实施为上述变革提供了最高法律保障。 　　监管机构的系列新规赋予了证券公司、保险公司、期货公司、基金公司和私募基金新的职能和变化：一是券商、保险、基金三类公司可发行除资本市场以外的投资于实体经济的资产管理产品；二是券商、保险、私募基金三类公司可发行公募类基金；三是券商、保险、基金、期货四类公司不同程度地成为了拥有“类信托”牌照的金融平台。这样打破了证券、保险、银行、基金、信托之间的条线分割和竞争壁垒，投资范围扩大、投资门槛降低、发行渠道放宽，使资产管理行业由原来的条线或行业范畴扩大到大的资产管理领域或者说大资产管理领域。推动上述政策出台的动因除了资本市场尤其是证券市场连续几年长期低迷使证券公司、基金公司经营困难，需要寻找新的通道实现突破外，金融市场发展、投资产品和方式不足、金融产品跨行业和跨区域的市场化要求也是推动各类非银行金融机构经营转型的重要理由。 　　非银行贷款融资规模加大，社会融资规模增加 　　2012年债券融资、信托融资、第三方支付、银行理财等非银行贷款融资规模也大幅度增加。2012年企业债、公司债、短期融资券、中期票据、私募工具等各类债券共发行8.57万亿元，较2011年增加8958亿元，同比增长11.66%。其中国债发行总量小幅下降，地方债、金融债小幅增长；企业债发行6430亿元，为2011年的2.6倍；公司债发行近2600亿元，为2011年的1.1倍。中期票据1.15万亿元，短期融资券1.53万亿元，均比上年增长50%以上。信托业管理资产突破7万亿元，增幅45%以上，成为仅次于银行的第二大金融行业。2012年全年社会融资规模15.76万亿元，比上年多2.93万亿元，其中人民币贷款占比下降6.1%，信托贷款占比上升6.6%，企业债上升3.7%。 　　2012年互联X金融快速增长，第三方支付交易规模全年增幅在100%以上。针对个人发行的银行理财产品28239款，发行规模24.71万亿元，比2011年分别增长25.84%和45.44%。此外，股权基金、融资租赁等也有大幅度增长。 　　除宏观经济政策、IPO规模受限、债务市场自然增长等因素外，实体经济发展对资金的内在需要也是推动上述业务和产品发展的重要理由。 　　金融市场发展对商业银行的双重影响 　　证券、基金、保险、期货、信托、私募等非银行金融机构，在证券市场发行各种基金或非基金类投资产品，吸引机构或个人客户购买。利用资管平台从产业领域选择投资项目或企业设计产品，一手向具有较高收入和一定风险承受能力的机构或个人募集资金，一手向需要融资的企业提供融资或贷款。整个市场来看，产品数量增加、规模增加，投融资方式多样化，这种依托行业或机构优势的融资创新产品对商业银行的客户、存款、贷款、市场占比甚至经营模式等都会产生较大的影响，同时也为商业银行提供了新的业务机会和利润增长点。 　　分流银行大中型优质客户，进而影响银行贷款结构 　　一方面，券商、基金、保险等新进入机构发行证券或实业领域的多种融资或投资产品为优质企业或项目提供融资。基本运作模式是，寻找需要融资的实业企业或项目，以私募方式通过银行或非银行渠道发行结构化或非结构化产品，投资于股票、债券或未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利等。在运作机制、投