中央银及行与货币政策.ppt

第7章 中央银行与货币政策 【学习目标】 通过本章的学习，使学生了解中央银行产生的必要性及其产生、发展过程，理解中央银行的性质、地位与职能，能够结合我国实际，明确掌握中央银行货币政策的目标与政策工具，并在此基础上对我国中央银行的货币政策实践加以分析。 【本章内容】 7.1中央银行的产生及类型 7.2中央银行的性质及职能 7.3中央银行货币政策 7.4货币政策与财政政策 7.5中国人民银行的货币政策实践 【本章重点】 中央银行的性质及职能 【本章难点】 货币政策与财政政策 【本章引例】 中国人民银行2008年12月22日宣布，2008年12月32日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点，同时从12月25日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是今年以来中国央行第三次同时下调存贷款基准利率和存款准备金率“双率”，也是今年以来第五次下调利率，第四次下调存款准备金率。此次调整距离央行上次以“空前力度”下调双率不足１个月的时间。 央行表示，此举旨在“进一步落实适度宽松的货币政策”。央行此次调整“双率”目的很明显，主要为明年刺激经济发展做准备，一方面通过降低利率，提高明年民间资本的投资意愿；另一方面，制造更宽松的经济回温环境和氛围，确保市场资金使用更灵活，流动性更大。这是货币政策反周期调整的具体体现，反映了货币当局能够利用灵活精确的货币政策放大货币供应量，进而实现“保增长、扩内需、调结构”的调控目标。[问题]：央行为什么要采取这样的措施呢？ 7.1 中央银行的产生、发展与类型 7.1 中央银行的产生、发展与类型 7.1.1 中央银行的产生与发展 （一）中央银行的内涵 是指一国金融体系中居于主导地位，负责制定和执行国家的金融政策，调节货币流通和信用活动，管理国内金融体系和金融活动，并在国外金融活动中代表国家的金融核心机构。 中央银行是银行业发展到一定阶段的产物，并随商品经济、信用制度和银行业的发展而不断发展 7.1 中央银行的产生、发展与类型 （二）中央银行历史演变与发展 （1）中央银行的初创时期 如果从1656年最早成立中央银行的瑞典银行算起，到1913年美国联邦储备体系为止，中央银行的创立经历了257年的曲折历程。代表英格兰银行 （2）中央银行制度的普遍推行时期 这一时期是指20世纪初至20世纪中叶一次世界大战爆发，金本位制度的放弃、恶性通货膨胀发生致使各国宣布停止或限制兑现，提高贴现以及禁止黄金输出，造成外汇行市下跌，货币制度极端混乱；一战后新的国家，为解决国内经济金融问题；战后出现的恶性通货膨胀，为稳定货币，迫切重建币制统一和独立发行货币；老央行的借鉴作用 7.1 中央银行的产生、发展与类型 （3）强化时期 这一时期从20世纪中叶至今，央行职责发生了深刻变化 （a）由一般货币发行向国家垄断发行转化 为解决银行券分散发行对信用控制和组织货币流通带来的困难，中央银行收归国有，银行券也逐步由分散发行过渡到代理政府集中发行 （b）由代理政府国库款项收支向政府银行转化 随着银行券与金属货币停止兑换，央行发行的纸币本质上是政府依法强制通行的；发行银行一般独占国库收支代理业务；两者都体现政府的施政方针和政策意向，实现央行向政府银行转化 7.1 中央银行的产生、发展与类型 （c）由集中保管准备金向银行的银行转化 19世纪30年代，央行集中保管准备金；20世纪中叶，放弃对企业的信用关系，给商业银行提供信用支持。 （d）由货币政策的一般运用向综合配套运用转化 中央银行的货币政策已离不开一个国家经济发展的总体目标，在具体运用中必须大大加强并注重其综合功能的发挥 7.1 中央银行的产生、发展与类型 7.1.2 中央银行的类型 （一）单一的中央银行制度 指国家单独建立中央银行结构、使之全面、纯粹行使中央银行职能。包含两种情形 （1）一元式 指在一个国家内只建立一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分行制。中国、大多国家使用 （2）二元式 指在一国国内建立中央和地方两级中央银行机构，中央级机构是最高权力机构，地方级机构也有其独立的权利。美国、德国 7.1 中央银行的产生、发展与类型 （二）复合的中央银行制度 指一个国家没有设专司中央银行职能的银行，而是由一家大银行集中中央银行职能和一般存款货币银行的经营职能于一身的银行体制。以前苏联和东欧 （三）跨国中央银行制度