并购交易的法律文本.PDF

并购交易的法律文本 并购交易双方的目标 | 2 19 并购交易双方的目标 卖方 买方 • 获得尽可能高的价格 • “物有所值” - 付出最少的购 • 尽量降低付款的不确定性 买价 • 尽快获得转让价 • 只在预期价值实现后再支付全 • 尽快完成项目交割 交易 价款 • 减少交割后的索赔风险少，完 • 标的公司无潜在风险，或出现 成 “干净的退出” 确定性 出风险后可获得赔偿 • 尽可能降低遗留的风险 • 完成项目交割 • 确保过渡期平稳运营，保护交 易价值 King Wood Mallesons / 3 并购交易的流程 （以竞标交易为例 ） 19 King Wood Mallesons / 4 并购交易的流程 （以竞标交易为例 ） 卖方工作 邀标函 优先投标人短 澄清 合同谈判 政府审批 信息备忘录 名单 评标 交割条件 管理层推介 开放尽调数据 确定中标方 库 邀标函 第一轮 第二轮 中标 签约 交割 意向投标 正式投标 尽职调查 初步评估 政府审批 估值 合同谈判 保密协议 交割条件 融资方案 融资谈判 准备标书 付款 并购协议 股东批准 信息报告 投标方工作 保证金