第五章 传统外汇交易.docVIP

第五章 传统的外汇交易 一、名词解释 1．即期外汇交易（Spot Exchange Transaction）又称现汇交易，指外汇交易双方按当天外汇市场的即期汇率成交，并在交易日以后第二个工作日（T+2）进行交割的外汇交易。 2．远期外汇交易（Forward Exchange Transaction）是指买卖双方按外汇合同约定的汇率，在约定的期限（成交日后第二个工作日以后的某一日期）进行交割的外汇交易。 3．套汇交易（Arbitrage）又称地点套汇，它是指利用同一时间、不同地点两种货币间汇率的不一致，以低价买入，同时以高价卖出某种货币，以谋取利润的一种外汇交易。 4．直接套汇（Direct Arbitrage）也称为双边套汇（Bilateral Arbitrage）或两地套汇（Two-Point Arbitrage）、两角套汇，它是指利用同一时间两个外汇市场之间存在的汇率差异进行套汇。 5．间接套汇（Indirect Arbitrage）又称多边套汇（Multilateral Arbitrage）或交叉套汇（Cross Arbitrage），它是指利用同一时间至少三个外汇市场上的汇率差异，进行贱买贵卖，从中赚取汇率差的行为。 6．套利交易（Interest Arbitrage）又称利息套汇，它是利用两国市场的利率差异，把短期资金从利率低的市场调到利率高的市场投放，以赚取利息差额收入的外汇交易活动。 7．非抛补套利（Uncovered Interest Arbitrage）是指不采取套期保值措施的套利交易。 8．抛补套利（Covered Interest Arbitrage）指套利者在把资金从甲地调入乙地以获取较高利息的同时，还通过在外汇市场上卖出远期的乙国货币以防范风险。 9．掉期交易（Swap Transaction）又称调期交易，是指在外汇市场上买进或卖出一种货币的同时，卖出或买进同等金额的该种货币，但买进或卖出的交割日期不同。 10．择期交易（Forward Option Transaction）是远期外汇交易中的一种较为特殊的形式。它是指买卖双方在订立合约时，事先确定了交易的价格、数量和期限，订约人可以在这一期限内的任何一个营业日，按照约定买进或卖出约定数量的外汇。 二、填空题 1．交易的方式通常有三种，它们是电汇、信汇和 票汇 。 2．在远期汇率报价中，在直接标价法下，当汇率采用双向报价时，若远期差价以小/大顺序排列，表示远期外汇升水；若远期差价以大/小顺序排列，表示远期外汇 贴水 。 3．在远期汇率报价中，在间接标价法下，当汇率采用双向报价时，若远期差价以小/大顺序排列，表示远期外汇贴水；若远期差价以大/小顺序排列，表示远期外汇 升水 。 4．利用同一时间、不同地点两种货币间汇率的不一致，以低价买入，同时以高价卖出某种货币，以谋取利润的一种外汇交易被称为 套汇（交易） 。 5．利用两国市场的利率差异，把短期资金从利率低的市场调到利率高的市场投放，以赚取利息差额收入的外汇交易活动被称为 套利（交易）或利息套汇 。 6．掉期交易的特点是：买卖同时，货币同种，数额相同，但 交割期限 不同。 7．择期交易可分为部分择期和 完全择期 。 8．择期交易中报价银行的报价原则是：选择从择期开始到结束期间对客户最不利、对 报价银行 最有利的汇率作为择期交易的汇率。 三、单项选择题（在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答案，并将其字母标号填入题干的括号内。） 1．在即期、远期外汇交易的市场报价中，买入价和卖出价是指（ B ） A．报价银行买卖本币的价格 B．报价银行买卖外汇的价格 C．报价银行的客户买卖本币的价格 D．报价银行的客户买卖外汇的价格 2．根据买卖外汇的汇兑方式不同，下列不属于即期外汇业务汇兑方式的是（ D ） A．T/T B．D/D C．M/T D．M/M 3．下列不属于远期外汇交易作用的是（ D ） A．套期保值 B．调整银行的外汇头寸 C．远期外汇投机 D．满足远期外汇需要 4．如果即期汇率USD1=CHF1.2486-91，3三个月远期10-15，则3个月远期美元的卖出价为（ B ） A．1.2496 B．1.2506 C．1.2410 D．1.2415 5．如果即期汇率USD1=HKD7.8610-50，3三个月远期15-10，则