外汇与汇率的课件.ppt

外汇与汇率 本章学习目标 ◇掌握从静态和动态两个角度对外汇概念的界定，并明确外币资产成为外汇所要满足的三个条件；理解外汇的分类。 　◇掌握汇率的概念；掌握汇率的标价方法；理解汇率的分类；掌握套算汇率计算的基本规则、远期汇率的报价和计算。 　◇理解固定汇率制、浮动汇率制和中间汇率制的优点与缺陷。 　◇掌握一价定律的概念；掌握购买力平价说、利率平价说；理解国际收支说和资产市场说。 第一节 外汇 一、外汇的定义 外汇的本质是对外国商品和劳务的要求权，可以从静态和动态两个角度来理解。 　　　 动态的外汇等同于国际结算，是指把一国货币兑换成另一国货币，用以清偿国际间的债权债务以及进行资金转移活动。 　　　 静态的外汇是指以外币表示的、能用来清算国际收支差额的资产。这种支付手段包括以外币表示的信用工具和有价证券。人们通常所说的外汇，是就其静态含义而言的。 　　　 　　 自由兑换性 普遍接受性 可偿性 一种外币资产成为外汇要同时满足以下三个条件： 二、外汇的种类 按照外汇自由兑换的程度不同 按照来源和用途不同 自由兑换外汇 有限自由兑换外汇 记账外汇 非贸易外汇 贸易外汇 按照交割期限不同 远期外汇 即期外汇 区域性的可自由兑换外汇 在一定条件下的可自由兑换外汇 外汇现汇 外汇现钞 在我国外汇银行业务中，外汇还可分为 在一些货币区域内，各成员国的货币盯住区域内关键货币，同其保持固定比价，并可自由兑换为关键货币，区域内资金移动不受限制。但如果将各货币区域内的货币兑换成关键货币以外的货币，或将资金转移到区域外的国家或地区，则要受到各种不同程度的限制。 自由兑换外汇，又称自由外汇，是指不需 要经货币发行国外汇管理当局批准，可自 由兑换成其他货币，或者可向第三者办理 支付的外国货币及其支付手段。 有限自由兑换外汇，是指只有 经过货币发行国货币管理当局 批准，才能自由兑换成其他货 币或对第三者进行支付的外汇。 在一定条件下的可自由兑换外汇 区域性的可自由兑换外汇 记账外汇，又称双边外汇、协定外汇或清算外汇，是指 两国政府签订的双边贸易或多边清算协定中，由进出口 贸易所引起的债权债务不用现汇逐笔结算，而是通过对 方国家银行专门账户进行相互冲销所使用的外汇。 　　　第二节 汇率和汇率制度 一、汇率的概念 　　 汇率又称汇价、外汇行市、外汇牌价、货币兑换率等。它是指一国货币折算成为另一国货币的比率或比价，或以一种货币表示的另一种货币的相对价格。 　　　我们可以将汇率理解为一种价格，这种价格与我们平时所说的物品之间的交换比率是一样的，只不过汇率是货币之间的互换比率。 美元 美元标价法 外国货币 直接标价法 间接标价法 本国货币 一定单位的基准货币=xx单位的标价货币 二、汇率的标价方法 汇率的标价方法是指基准货币的确定方法。 基准货币，是指在各种标价法下数量固定不变的货币。 标价货币，是指在各种标价法下数量变化的那种货币。 　　　 　　　 （一）间接标价法 又称应收标价法。在间接标价法下，本国货币为基准货币，外国货币为标价货币。　　　 在间接标价法下有： 1、一定单位的本国货币=xx单位的外国货币。 　　2、外汇汇率升降同本币对外价值的增减方向相同。 （三）美元标价法　　　 又称纽约标价法，是以一定单位的美元为基准折合多少其他国家货币单位（除欧元、英镑等极少数货币外）的一种直接标价法。　　 虽然两种标价方法的基准货币不同，但表示的一国货币对同一种外国货币的升降意义并无不同，两者只是在数值上互为倒数。 （二）直接标价法 又称应付标价法。在直接标价法下，外国货币为基准货币，本国货币为标价货币。　　在直接标价法下有： 1、一定单位的外国货币=xx单位的本国货币。　　2、外汇汇率的升降同本币对外价值的增减方向相反。 三、汇率的分类 按照汇率制度的不同 固定汇率 浮动汇率 从银行买卖外汇的角度划分 买入汇率 卖出汇率 中间汇率 按照汇率制定方法的不同 基本汇率 套算汇率 按照价格期限的不同 即期汇率 远期汇率 按照指定汇率的方法的不同 单一汇率 复汇率 按照外汇交易支付通知方式的不同 汇率还可划分为 名义汇率 实际汇率 有效汇率 电汇汇率 信汇汇率 票汇汇率 （一）按照汇率制度的不同，可将汇率分为：　　　 1.固定汇率 　　　它是指基本固定的、波动幅度限制在一定范围以内的不同货币之间的汇率。固定汇率由于是在货币当局的调控之下并且在法定幅度内波动，因而具有相对稳定性。 　　　2.浮动汇率 　　　它是指可以自由变动的、听任外汇市场供求决定的汇率。在布雷顿森林体系崩溃后，大部分国家货币之间的汇率采用了