碳信用项目风险评估研究.PDFVIP

第３６卷　第９期 经 济与 管理研 究 Ｖｏｌ．３６　Ｎｏ．９ 　　　　　　　 　 ２０１５年９月 ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＥｃｏｎｏｍｉｃｓａｎｄＭａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｓｅｐ．２０１５ 碳信用项目风险评估研究 王　巍　朱春红 　　内容提要：本文构建了中国企业碳信用项目风险评估指标体系，提出基于距离评判和支持向量数据描述的评 估模型。实证分析得出：企业碳交易面临信用、监管、生产、市场、政治政策、决策、不可抗力等风险，减排成本和碳排 放权初始分配是影响企业参与碳交易的重要指标。模型能够在缺乏完备先验数据条件下有效进行风险评估。最 后针对重点风险，提出相关建议。 　　关键词：碳信用项目　风险　评估 　　中图分类号：Ｆ２７２．５　　　　文献标识码：Ａ　　　　文章编号：１０００－７６３６（２０１５）０９－０１０３－０７ 碳市场作为一个新兴市场，在运行之初增长强劲。但２０１１年以来，由于受国际气候制度演变带来的政策不 确定性影响，以及欧洲主权债务危机的冲击，碳价格波动加剧，国际碳市场的发展陷入停滞，风险剧增。与此同 时，中国在２０１２年１月１３日发布《关于开展碳排放权交易试点工作的通知》，同意北京、天津等七省市开展碳排 放权交易试点，逐步建立国内碳排放交易市场，这标志着中国碳排放交易开始了实质性的启动。目前，七个排放 权交易所均已开市，越来越多的企业加入碳市场交易中，但中国企业之前并没有丰富的碳交易经验，如何规避碳 信用项目风险成为新形势下企业面临的重要问题。因此，对碳信用风险进行测评，将为企业提供决策依据，促进 中国碳市场的健康稳定发展。 　　一、文献综述 ２０１２年年底《京都议定书》到期，国际社会已正式步入后京都时代，但无论气候谈判进展如何，向低碳转型的 趋势是不会改变的。 当前对低碳经济的研究更为细化。在国外，由于碳交易市场相对完善，对碳交易市场整体机制的研究相对较 少，而对碳信用与其他领域关系的研究逐渐增多，主要集中在：碳交易对经济的影响，如凯拉特（Ｋｉｒａｔ，２０１１）等认 ［１，２］ 为碳交易对电力价格的影响取决于能源结构 ，罗格等（Ｒｏｇｇｅｅｔａｌ．，２０１１）采用案例研究法就ＥＵＥＴＳ对企业研 ［３］ 发及变革的影响进行研究 。另外就是针对气候变化协议的发展方向对碳交易的发展进行预测，如克莱珀 （Ｋｌｅｐｐｅｒ，２０１１）认为后京都时代ＥＵＥＴＳ将延续，而ＣＤＭ的延续取决于发达国家能否做出更大的减排承诺，以及 收稿日期：２０１５－０１－２２ 基金项目：教育部人文社会科学研究项目“碳信用项目风险评估与交易策略研究”（１３ＹＪＣＺＨ１８４）；天津市科技发展战略研究计划项目“基 于知识三角的京津冀协同创新体系与动力机制研究”（１４ＺＬＺＬＺＦ０００４６） 作者简介：王　巍　天津工业大学经济学院副教授，天津市，３００３８７； 朱春红　天津工业大学经济学院教授。 １０３ 经济与管理研究（２０１５年第９期） ＲｅｓｅａｒｃｈｏｎＥｃｏｎｏｍｉｃｓａｎｄＭａｎａｇｅｍｅｎｔ（Ｎｏ．９，２０１５） ［４］ 发展中国家能否设定排放总量上限 。珀坦（Ｐｅｒｄａｎ，２０１１）认为碳交易市场将会在地理以及参与的行业部门等 ［５］ 方面扩张，也会在不同的交易机制下进行联合或扩张 。在国内，由于碳市场发展还处于起步阶段，研究表现出 较为分散、不尽深入的特点。碳交易机制方面，王毅刚等（２０１１）提出了总量分置的碳排放总量控制方法和区域分 ［６］ 置的限排区域规划方法 。碳金融方面，魏东等（２０１１）认为碳价格的发现、排放企业在碳指标上的套期保值，都 ［７］ ［８］ 需要传统的期货市