委托一代理问题研究.doc

委托-代理理论和激励机制设计是博弈论在信息经济学中的重要应用。????????????????????????????????????????????? 一、基本要素 委托-代理关系在我们的社会中广泛存在。 例如，如果你委托律师帮助你打官司，那你就处于一个委托-代 理关系之中，在那里，你是委托人，律师是代理人。企业老板委托一个厂长帮助管理自己的工厂，老板是委托人，厂长是代理人。厂长又委托一个销售科长负责管理 工厂的销售业务，厂长是委托人，销售科长是代理人。销售科长手下又有业务员，科长又成了委托人，业务员是代理人。这些都是很明显的委托代理关系。还有很多 不那么明显的委托代理关系。一般地，只要在一种博弈中，一个人的福利取决于另一个人的行动，那么，委托-代理关系就存在了。 委托-代理问题中的基本要素或者基本问题有：委托人、代理人、目标、信息，由于通常利用博弈论来分析委托代理关系，而博弈论中还有其他的要素，如博弈规则、战略、结果、均衡等等。这里，我们只介绍重要的几个要素：委托人和代理人、目标、信息与行动、契约设计问题（即博弈规则）。 1、委托人与代理人 前面讲过，只要在一种安排（博弈）中，一个人的福利取决于另一个人的行动，那么，委托-代理关系就存在了。 这里，前者是委托人，即想获得某种福利，但又不想自己去做，或者不适合自己做，或者说自己不会做，而是让别人帮助自己去做，那么，这个人就是委托人。而后者，即那“另一个人”，就是代理人。 委托人是博弈中拥有信息劣势的一方，例如，雇主在雇用雇员的时候，雇员知道自己的本领，而雇主不知道，雇员知道自己干了什么，而雇主不知道等等，所以，信息经济学里通常把委托人定义为博弈中信息处于劣势的一方。 显然，代理人通常是拥有信息优势的一方，因此，信息经济学中干脆就把代理人定义为拥有信息优势的博弈者。注意，不是说委托人掌握的所有信息比代理人少，而是说，在委托人让代理人帮助他实现自己的目标这件事情上，委托人所掌握的相关信息比代理人少。 总而言之，在一个博弈中，信息优势的一方就是代理人，信息劣势的一方就是委托人。这样定义有利于在一些不太明显的委托代理关系中区分委托人和代理人。例如，在一个健康保险合同关系中，被保险者知道自己的身体状况信息要多于保险公司，所以保险公司是委托人，而被保险者是代理人。买卖关系中，卖者通常掌握商品的信息多一些，所以卖者是代理人，而买者是委托人。 2、目标 委托人有委托人的目标，而代理人有代理人的目标，二者有可能不一致。例如，在老板-厂长的委托代理关系中，老板的目标是企业利润最大化，而具体管理企业的厂长的目标是个人收入最大化。 由于目标不一致，而委托人自己的目标又需要通过代理人的行动来实现，因此，委托人如何才能让代理人朝着有利于实现自己的目标的方向采取行动，就成为一个问题了。一般地，委托人通过契约的设计，也就是说，通过设计博弈的规则来达到目的。例如，老板与厂长的博弈中，老板设计的游戏规则要点通常是：厂长的工资与工厂的经营状况挂钩，经营状况好，厂长的工资就高，反之，工资就低。但是，这个游戏规则也存在许多问题，稍微详细一些的分析将在随后的契约设计中通过一个有趣的例子来说明。 3、信息 （1） 签约前信息。委托人有两个困难：一是在选择委托人的时候，即在签约之前它不知道代理人的信息，例如，寿险公司推销一份合约时，它首先要选择客户，即被保险 人，这个人身体状况不好与保险公司的收益有很大关系，但保险公司不了解被保险人的身体状况信息。又例如，老板在聘用厂长时，不了解厂长的能力。等等，委托 人当然要想办法了解这些信息，因为这些信息对委托人很重要，但要完全地了解这些信息可能不容易； （2）签约后信息。委托人的第二个困难是签约后委托人不了解代理人的行动信息，代理人干了什么，是否履行了合约的要求，等等信息对委托人也很重要，可惜要了解这些信息所花费的代价是很大的。一些信息代理人知道，而委托人不知道，这种现象被称为信息不对称。 二、信息博弈的模型的分类 委托-代理问题起因是信息不对称。 信息的非对称性可以从两个角度划分：一是非对称发生的时间，二是非对称信息的内容。从非对称发生的时间看，非对称性可能发生在当事人签约之前，也可能发生在签约之后，分别称为事前非对称和事后非对称。研究事前非对称信息博弈的模型称为逆向选择模型，研究事后非对称信息的模型称为道德风险模型。 从非对称信息的内容看，非对称信息可能是指某些参与人的行动（行动），也可能是指某些参与人的知识（知识）。研究不可观测行动的模型称为隐藏行动模型（隐藏的行动）。研究不可观测知识的模型称为隐藏知识模型（隐藏的知识）或隐藏信息模型（隐藏的数据）。 在信息经济学文献中，常常将博弈中拥有私人信息的参与人称为 “代理人”，不拥有私人信息的参与人称为“委托人”。据此，信息经济学的