小样本下两阶段MCMC 参数估计方法.pdfVIP

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2017-10-12 发布于福建
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小样本下两阶段MCMC 参数估计方法.pdf

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第19卷第1期运筹与管理 V01．19，No．1 2010年2月 0PERATlONSRESEARCHANDMANAGEMENTSCIENCE Feb．2010 小样本下两阶段MCMC参数估计方法 ——基于信用风险强度模型的研究周颖颖，秦学志，王瑚 (大连理工大学管理学院，辽宁大连116024) 摘要：应用我国金融市场数据估计信用风险强度模型参数时，常遇到由小样本而导致的偏差问题，对此本文提出了两阶段MCMC参数估计方法：第一阶段用Lee和Mykland的跳辨识方法估计跳跃项参数；第二阶段用MC— MC方法估计扩散和漂移项参数。误差分析的结果表明两阶段MCMC方法小样本下信用风险模型参数估计的效果要明显好于单纯的MCMC方法。作为应用，采用我国第一支个人住房抵押贷款支持证券“建元2005一l”的违约和提前还款数据，估计了信用风险强度模型的参数。关键词：信用风险；两阶段MCMC方法．，J、样本参数估计；跳辨识；强度模型中图分类号：F830．53 文章标识码：A 文章编号：1007—3221(2010)01—0126—06 A to Parametersof McMC Estimate Two-StageApproach Affine DiffusionProcesswithSmall—Size Jump Samples ZHOU Yue Xue-zhi，WANG Ying-ying，QIN (School 116024，China) ofManagement，DalianUniversityofTechnology，Dalian theChinesefinancial biascausedsmall-sizeis encounteredtoesti· Abstract：In market，the by sampleusually mate of risk model．Tosolvethis a MCMC credit parameters intensity problem，thispaperproposestwo·stage chainMonte thefirst makeuseof estimationmethodde- (Markov Carlo)approach．Instage，we non-parametric Leeand toestimatethe of inthesecond to velopedby Mykland parametersjumps，and stage，MCMCapproach of anddrift．Thenwe theestimationerror MCMC and the diffusion ofthe parameters compare two—stage approach MCMC formeri