阐述存款保险定价模型与中国模式选择.docVIP

　　阐述存款保险定价模型与中国模式选择 阐述存款保险定价模型与中国模式选择 导读：的研究与国际水平相比差距还很大，没有做好付诸实践的理论和学术准备，也缺乏相应的存款保险费率参照数值。　　本研究的主要贡献在于：第一，在存款保险的期权定价模型和预期损失模型的基础上，并结合银行的综合评级真实测算了中国商业银行存款保险的费率；第二，在定性和定量混合策略的框架下，参照预期损失定价模型得到存款保险费 摘要：本文引进了存款保险定价的期权定价模型和预期损失模型，针对中国现阶段的商业银行经营状况，在预期损失模型的基础上，真实测算了存款保险费率，并建设性地从中国国情出发提出了存款保险费率的基本模式和基于混合策略的拓展模式。最后评价了本文所涉及的存款保险定价模型，并基于实务的角度提出了存款保险费率确定机制。 　　关键词：存款保险；期权模型；预期损失策略；差别费率 　　：A 　　Deposit Insurance Pricing Model and Choice of China′s Mode 　　CHEN Xue-min 　　(Chinese Academy of Finance and Development , Central University of Finance and Economics, 　　 Beijing 100081,China) 　　Abstract:This paper introduces option model and expectation loss pricing model in deposit insurance. Considering the conditions of Chinese mercial banks, the paper putes real rates based on expectation loss pricing model. The paper designs basic form and generalized form of Chinese mercial banks based on bined approach. Finally,it evaluates the pricing models employed in abroad and the payment mechanism of deposit insurance. 　　Key odel; expectation loss ond(1984)，Dibvig(1993)，Friedman (1963)，Fama(1980)）认为，银行体系的脆弱性使得存款保险至关重要，因为银行业区别于其他行业的独特性在于其运用流动性负债为流动性资产融资，同时部分准备金制度具有内在的不稳定性，此外银行挤兑还具有传染性，严重的金融恐慌往往使得好的金融机构与坏的金融机构一起倒闭，存款保险制度可以保护中小存款者避开成为银行破产的牺牲者。对建立存款保险的置疑主要基于以下三种思路：一是存款保险制度本身存在一定缺陷，限制了其成效的发挥；二是存款保险并不是解决银行挤兑理由的唯一措施， 银行的最后贷款人、暂停支付也是较为常见的救助手段。三是充分竞争的市场环境可以使银行在保护存款者和投资收益之间找到最优均衡，政府支付的存款保险只能弱化银行的竞争能力并使其更容易失败。 　　2．存款保险定价的研究。以Merton（1977）为代表的Ronn，Verma(1986)，Marcus 和 Shaked（1984），George Pennacchi（1987），Allen 和 Saunders（1992）等人研究了基于期权理论的存款保险定价模型，并发展成为为存款保险定价理论中的一个重要的策略。Yoram Jacob（1994）从社会福利的角度，在考虑整个社会的成本的基础上研究了存款保险定价理由。国际存款保险机构协会（IADI）的《存款保险差别费率制度综合指引》则提出了在实务中基于定量和定性混合策略度量风险的存款保险定价策略，并在美国和加拿大等国的存款保险实践中得到成功的应用。 　　3．存款保险制度设计和成效的研究。对存款保险设计理由的完整的系统研究始于20世纪90年代初，Mas和Talley（1990）构建了一个创建和监管显性存款计划的模型，他们所提出的关于存款保险计划安排的倡议，被包括MacDonald（1996），Ketcha（1999）， Lee和 Kirguc Detragiache（2002），Cooper Ross（2002），Bruno Amable（2002），Cull（1998）等。 　　4．我国存款保险制度和定价的研究。在1997年亚洲金融危机之前，国内极少见公开发表的存款保险的研究文献，大多属于简要介绍性质。以苏宁的《存款保险制度