人身保险资金来源与投资原则.ppt

* * 小飞守角制作 小飞守角制作 8.2人身保险资金来源与投资原则 8.2.1人身保险资金运用的定义 8.2.2人身保险资金运用的资金来源 8.2.3人身保险资金运用的原则 8.2.4人身保险资金运用的意义 8.2.1人身保险资金运用的定义 人身保险资金运用，指人寿保险公司为扩充保险补偿能力、分享社会平均利润而将暂时闲置的保险资金，包括自有资金和外来资金，在金融市场上进行各项资产的重组、营运以使资金增值的活动。 人身保险资金的运用是由人身保险尤其是人寿保险的特征（长期性和储蓄行）和功能（保障和融资）所决定的，是寿险融资功能的具体实现形式。 保险资金运用的分类 间接投资 直接投资 直接投资的风险较大而且变现能力差，间接投资方式的流动性和收益性都较高，因此是保险资金运用的主要投资方式。 人身保险资金运用的必要性 人身保险市场竞争的存在及其激烈化 保险资金从收到付之间存在时间差 8.2.2人身保险资金运用的资金来源 保险公司的资金来源对于保 险公司资金运用的影响 1.资金来源的规模在客观上决定着保险资金运用的规模 2.资金来源的特点及其相互之间的关系影响着保险资金运用的规模和结构 保险公司的资金 来源 ?资本金的绝大部分 ?保险总准备金 ?各种责任准备金 人寿保险公司的资金来源 资本金 资本保证金 各种准备金 留存收益 保险保障金 留存收益：在税收之后，企业留存的一些资金，来源于企业的盈余部分 来源：1.死差益 实际死亡率 预期死亡率 2.利差益 实际利息率 预期利息率 3.费差益 实际营业费用 预期营业费用 留存收益包括保险公司的资本公积和盈余公积、总准备金以及为分配利润。 保险保障基金：根据保险财务制度的规定，从当年的自留保费收入中按照一定的比例计提，并用于防范保险公司可能出现的经营风险而建立的基金。 在所有的保险资金中，除保证金、保险保障金和总储备金用于特殊用途之外，其他所有暂时闲置的资金均可以灵活运用与投资。 1.负债性。资本金所占比重低 2.长期稳定性。相对于财产保险而言 人身保险资金的特性 和财产保险资金的比较 产品特点不同。寿险公司的资金多属于长期资金，可供长期投资，从而获得长期收益。而产险公司的资金多属于短期资金，对流动性的要求要高于寿险公司，只适用于短期投资。 和银行资金的比较 资金的来源都具有高度的负债性。寿险公司的负债具有或有负债的特征。对于在保险有效期内未发生保险事故的，报废不再退还而成为保险公司的资产。而银行存款的支付和 借入资金的偿还都是无条件的。 8.8.3人身保险资金运用的原则 1.安全性原则，或称为稳妥性原则 安全性的具体含义包含两个方面，一是尽肯能避免风险大的资金运用项目，避免应用失误以保证资金安全；二是，进行组合投资 具体而言，其方法有：（1）回避政策 （2）分散政策，有类别分散和区域分散两种 （3）缓和政策 2.收益性原则 3.流动性原则 4.社会性原则 8.2.4 人身保险资金运用的意义 1.有利于控制保险公司的经营风险 2.能够提高保险在国民经济中的地位 3.能够推动资本市场的发展，有利于经济增长 * 小飞守角制作