加拿大上市之路.ppt

中国企业赴加拿大上市的融资之路 加拿大联邦国际金融公司 Federal International Finance Inc. 目录 企业为什么要上市 为什么我们推荐在加拿大上市 上市前的准备工作 FIF能为您做什么 上市企业可以获得以下好处： 更便利的融资渠道（资本市场直接获得资金及银行贷款给予的优惠条件） 增强公司声誉 增强公司股票的流动性 通过股票期权给予员工更多的报酬和更大的激励 促进公司发展（发行股票来收购目标公司 ） 有利于进入更高级的资本市场（对在加拿大创业板TSXV上市的公司来说） 海外上市的优势 选择海外资本市场应考虑的因素 对于企业个体而言，选择一个符合其发展策略的海外资本市场是海外上市的首要任务。究竟选择哪一个市场，取决于以下情况： 行业（如矿产资源类就特别适合去加拿大） 规模 融资需求 发展战略 加拿大股票市场是海外投资机构的首选 到加拿大上市的优势 加拿大现有的三家股票交易所 加拿大主板市场——TSX 全球第七大证券交易所 2004年交易量超过612亿股,交易额为8339亿加元 总市值为15469亿加元 加拿大创业板市场——TSXV 加拿大二板市场（TSXV）是全球最大的风险投资市场 截至2004年12月31日总市值达242亿加元 2004年上市公司通过首发、增发、配股共融资42亿加元 上市条件低，适合中小企业上市和融资 操作程序相对简单 上市周期短，便于企业筹集资金 融资费用低 TSXV三种上市方式 首次公开发行(IPO) 反向收购（RTO） 创业资本库(CPC) 创业资本库(CPC)介绍 CPC是风险资本的一种形式。 于1998年七月在加拿大B. C.省创立，为有潜力的企业提供一个初步公开上市的机制。 一个创业资本库公司在没有现存运营业务和实际资产的情况下，可以筹集资金高达CN$1,900,000。 CPC是一项有别于IPO之前私募种子资本标准程序的创新。CPC使合格的管理层及企业家能够为将来的投资机会，如并购和建立工厂，筹集早期资本的一种新的机会。 加拿大新兴的资本市场-CNQ CNQ于2003年2月28日被批准,7月25日作为一个报价系统（Quotation System)正式开始运营. 2004年5月10日经OSC批准成为真正的股票交易所 提供比TSXV更为有利的上市条件，上市时间更短，程序更简便，花费更低 上市注意事项 股权明确、产权明确。 资产状况真实。 商业计划书具有较强的投资吸引力。 企业在进行风险资本融资前需要做哪些准备？ 寻找和挑选专业的金融服务机构，提供上市融资服务，其中包括协助企业： 制定上市方案 根据上市要求进行企业重组和财务整理 选择在行业中有良好专业水平和信誉的专业律师行、会计师行、证券公司、评估行等专业机构。 制定对投资人有足够吸引力的商业计划书，其中应详尽阐述企业的短期、中期和长期的发展目标以及切实可行的实施步骤。 FIF为上市企业提供全方位的服务 FIF具备丰富经验的国际化团队能够为您提供包括上市方案制定、商业计划拟定、法律和财务管理等方面在内的全方位上市统筹服务 在过去的几年中，我们成功地协助中国的民营企业达到海外上市的目的，解决其资金需求问题，并使其产品及管理水平与国际接轨。 FIF协助企业上市的全过程（以RTO为例） 第一部分 签约 第二部分 买壳 第三部分 对中国项目的整合 第四部分 并购 第五部分 私募入股 第六部分 股东大会、复牌、交易 第七部分 上市后的融资、扩股、增发 FIF协助企业上市流程图（以RTO为例） 谢谢大家！ 加拿大联邦国际金融公司 Federal International Finance Inc. 加拿大联邦国际金融公司 Federal International Finance Inc. * 国际资本市场资金供给充足 具备成熟的相关法律法规体系和完善监管制度 手续相对便捷 具备针对不同企业不同要求的上市相关产品 国际知名的咨询公司麦肯锡(McKinsey)在31个国家进行的公司管理风险调查显示， 机构投资者认为加拿大是世界首选，比英国稍微领先，但是远远超过美国。 加拿大是世界上最强大的经济地区——北美经济圈的重要组成部分 具备强劲的证券股票文化，46%的加拿大人直接或间接拥有股票 上市条件低，对资产和业绩几乎无要求 操作程序简单 周期短，便于企业筹集资金 融资费用低 1、主板市场(TSX) 目前约有1,400家公司挂牌 2、创业版市场TSXV 目前约有2,200家公司挂牌 3、CNQ 2004年5月批准的新兴资本市场 多伦多主板(TSX)是加拿大的高级证券股票市场和世界领先的股票交易市场 NYSE 东京 NASDAQ 伦敦 Euronext Deutsche B?rse TSX 瑞士 意大利 香港 全球交易所