国债期货测试题.pptVIP

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国债期货测试题

29.当我们判断当前的利率水平存在上升可能,就可以集中投资于( )品种、( )债券久期;而当我们判断当前的利率水平有可能下降,则投资于( )品种、( )债券久期。 根据久期的特征原理,当我们判断当前的利率水平存在上升可能,就可以集中投资于短期品种、缩短债券久期;而当我们判断当前的利率水平有可能下降,则拉长债券久期、加大长期债券的投资,这就可以帮助我们在债市的上涨中获得更高的溢价。 PS:久期也称持续期,它是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折现成现值,再用每笔现值乘以其距离债券到期日的年限求和,然后以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。 A、短期;缩短;长期;加大 B、短期;加大;长期;缩短 C、长期;加大;短期;缩短 D、长期;缩短;短期;加大 31.下列说法中错误的是 A、利率:货币政策收紧,利率上调,债券收益率上升,债券价格下跌; B、资金:货币供应减少,市场资金紧张,收益率上升,债券价格下降; C、市场情绪:宏观风险因素上升,资金撤出风险资产,投入国债,收益率下降,价格下跌; D、经济因素:经济负面,增长趋缓,贷款需求减少,资金价格下跌,债券价格上升; 市场情绪是影响国债价格的因素之一,表现为:宏观风险因素上升,资金撤出风险资产,投入国债,收益率下降,价格上升。 33.交易所对国债期货交割的手续费规定每手不高于 ( )元 A、2 B、5 C、7 D、10 中国金融期货交易所确定将5年期国债期货合约手续费标准规定为每手不高于5元 34.关于国债期货的作用,下列说法错误的是: A、它本身作为一种新的投资工具,为并不完善的国内金融市场注入新鲜的血液; B、有效的加强了资本市场和货币市场之间联系; C、有利于投机者参与投资国债期货; D、促进市场基准利率的确定; 国债期货是机构投资者对冲债市风险的工具,因此机构投资者是国债期货当然的对象,如银行、保险、基金、券商等。但是对于普通的投机者而言,一般债券持有量很小,而且基本是到期兑现以保证本金安全和取得利息收入,对冲债券持有风险的意愿和需求很小;国债市场的运行规律和定价机制等专业化程度更高;需要投资者有更高的抗风险能力。这些是大多数普通投资者所不具备的。 当然有一定专业能力、经济实力和风险承受能力较强的成熟投资者还是可以参与其中的。 36.在国债期货的交割申请中,不属于卖方申报内容的是 A、可交割券名; B、数量; C、存管机构; D、交割数量 38.假设某投资者3月1日开仓卖出面额为100万元人民币,票面利率为3%的5年期名义标准国债期货合约1手,价格99.022。当日票面利率为3%的5年期名义标准国债期货合约结算价为98.106,则该投资者当日(不考虑手续费、税金等费用)为 A、盈利 1832 B、亏损 -1832 C、盈利9160 D、亏损 -9160 39.如一客户持有2手国债期货,可以向交易所意向申报可以是1手( )年期的国债交割和1手( )年期的国债交割。 A、0.5; 1.5 B、1.5; 0.5 C、3; 5 D、4; 7 根据《中国金融期货交易所5年期国债期货仿真交易合约》可知: 可交割债券:在最后交割日剩余期限4-7年(不含7年)的固定利息国债 40.面额为100万元人民币,票面利率为3%的5年期名义标准国债期货可交割的国债是 A、记账式国债; B、凭证式国债; C、无记名式国债; D、实物式国债; 谢谢 THANK YOU 国债期货答案解析 ---重点错题注释 重点错题有 28、32、21、25、35、37、30 28 32 21 25 35 37 30 28 32 21 25 35 37 30 28 32 21 25 35 37 30 28.在债券分析中,久期的作用为 A、用来衡量债券价格变动对利率变化的程度; B、用来衡量债券价格变动对汇率变化的敏感度; C、用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度; D、用来衡量债券价格变动对汇率变化的程度; 在债券分析中久期已经超越了时间的概念,投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏 感度,并且经过一定的修正,以使其能精确地量化利率变动给债券价格造成的影响。 28 32 21 25 35 37 30 28 32 21 25 35 37 30 32.下列关于国债期货与股指期货交易规则的差异,说法错误的是A、股指期货采用现金方式交割,国债期货采用实物方式交割; B、交易所规定股指期货涨跌停板和最低交易保证金分别为10%和合约价值的12%;国债期货均为2%; C、股指期货为当月、下月和随后两个季月,同时有四个合约挂牌交易。国债期货的合约月份为最近三个季月,同时只有三个合约挂牌交易; D、国债期货与股指

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