企业财务报表分析【ppt】.ppt

偿债能力指标分析 偿债能力分析包含以下3个指标： 流动比率 现金比率 资产负债率 企业的财务管理目标之一就是到期偿债 流动比率和现金比率反映企业偿还短期债务能力 资产负债率反映企业长期的偿债能力 一般认为流动比率为 2 的时候，企业偿还短期债务的能力比较强，企业在短期内是比较安全的；流动比率小于1是一个警告信号，说明企业有可能无法及时偿还即将到期的债务。 现金比率需要维持的合理水平要看企业的流动资金需求及即将到期的债务情况而定。 短期偿债能力 偿债能力指标分析 资产负债率越大，企业面临的财务风险越大。 如果企业资金不足，依靠欠债维持经营，导致资产负债率特别高，偿债能力弱，风险大，经营者应特别关注。 长期偿债能力 合理稳健 资产负债率 55%—65% 预警信号 资产负债率 70%以上 如果企业的资产负债率小于50%，在企业盈利时，可以通过适度增加借款用以实施新的经营项目，或者进行新产品的推广，以获取额外的利润，但前提是新的项目要确保盈利，增强企业的盈利能力。 偿债能力指标分析 注 意 ！ 即使企业的资产负债率和流动比率指标非常稳健，但企业也可能会面临到期无法偿还债务的可能 企业所拥有的现金或者经营性现金流入才是偿还到期债务最有力的保障 企业虽然可以通过债务重组的方式以非现金资产偿还债务，或者达成延长还债期限协议的方式缓解到期债务压力，但这通常意味着企业利益的更大流失 流动比率 现金比率 资产负债率 偿债能力指标分析 关注用于偿债资产的范围 大 小 关注需要偿还债务的范围 资产负债率：关注企业的全部资产偿还全部债务的能力 流动比率：由于企业的长期投资、固定资产、无形资产等不能马上变现，而企业的长期负债也不需要在短期内偿付，所以我们要考察企业以流动资产对流动负债的偿还能力 现金比率：通常企业用现金来偿还到期债务，为确保偿还到期债务的能力，重点要考察企业拥有的现金对流动负债的比例 偿债能力指标分析 增强短期 偿债能力 可以动用的银行贷款指标； 准备很快变现的长期资产或固定资产； 偿债能力的声誉，如：银行对企业的信用评级 未作记录的或有负债，如：未决诉讼，企业可能败诉，但企业并没有预计损失 由于对外提供担保，可能引发的连带责任 减弱短期 偿债能力 未在财务报表上列示的影响短期偿债能力的其他因素 * 债务风险分析（续） 3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续） 主要财务指标：资产负债率、已获利息倍数、流动比率、速动比率、带息负债比率 1.资产负债率＝负债总额/资产总额 2.已获利息倍数＝（利润总额＋利息支出）/利息支出 3.流动比率＝流动资产/流动负债 4.速动比率＝速动资产/流动负债 速动资产＝流动资产－存货 * 盈利能力分析 企业盈利能力是进行债务清偿和业务发展的基础和动力源泉，具有良性盈利增长的企业是各大银行重要的目标科目。 利润规模、结构 利润科目 主要的财务指标 3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续） 重要科目：主营业务收入、营业外收支、所得税费用、营业税金及附加 1.主营业务收入： 主营业务收入的绝对额和相对额增长比率过快；需要结合毛利率和主营业务成本进行分析； 若收入规模单一则可以从销售单价和销售规模两个要素进行考虑，并采用其他关键指标如收入利润率等辅助参考； 关注企业所处的行业背景和未来发展趋势是否于经济个体发展趋势不一致；其他相关科目的变动是否一致，必要时需要结合应收账款和经营性现金流量以及其他异常变动资产负债科目进行分析。 * 盈利能力分析 3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续） 重要科目：主营业务收入、营业外收支、所得税费用、营业税金及附加 2.营业外收支： 营业外收支一直作为报表分析的重点关注科目之一，主要是由于其收益（损失）形成的特殊性和不可持续性。往往在进行盈利能力分析的时候将其剔除出利润总额之外再予以考虑。 3.所得税费用、营业税金及附加： 对于所得税费用和营业税金及附加可以通过计算实际所得税率和实际营业税率的方法进行匡算，并横向与同业进行比较，分析当期税率的合理性。 * 盈利能力分析（续） 3.2财务报表分析的步骤——分析方法应用（续） 主要财务指标：净资产收益率、总资产收益率、毛利率、主营业务利润率、成本费用率 1.净资产收益率＝净利润/平均净资产 2.总资产收益率＝净利润/平均总资产 3.毛利率＝（营业收入－营业成本）/营业收入 4.主营业务利润率＝主营业务利润/主营业务收入 5.成本费用利润率＝利润总额/成本费用总额 成本费用总额＝主营业务成本＋主营业务税金及附加＋销售费用＋管理费用＋财务费用 * 营运和其他因素分析 除了对于企业的资产、负债、盈利能力进行分析之外，企业的营运能力如经济增长状况以及其他的关键要素（合规性指标）也需要利用各项财务