信息透明度与中小企业贷款绩效分析——对“中小银行优势”的检验.pdfVIP

2013年第11期 征 信 No．112013 Serial 总第178期 CREDITREFERENCE N0，178 信息透明度与中小企业贷款绩效分析 ——对“中小银行优势的检验 金银亮，李晏墅 (南京师范大学秦州1学院，江苏泰州225300) 摘要：中小银行具有结构与地缘上的优势，在为中小企业提供贷款融资方面具有大银行所不具备的优势，能够较 好地掌握中小企业传递的软信息，以降低信息不对称的天然劣势。借助Probit模型，对147家中小企业所获得的贷 款进行实证分析发现，中小企业由于自身特点获得大银行贷款的难度较高，应通过设立大量中小银行及其他中小 金融机构，以解决中小企业融资难题。 关键词：信息透明度；中小企业贷款；Probit模型；中小银行优势 中图分类号：F830．56 文献标志码：A 文章编号：1674—747X(2013)11～0022—04 中小企业在推动国民经济增长、增加财政收入、 的经营情况和业主能力比较了解，可以拥有较多的 优化产业结构、繁荣城乡市场、促进社会和谐稳定等 “软信息”。另外，中小银行管理层次少、经营方式 方面发挥着重要作用。中小企业在发展过程中对资 灵活、交易成本低。李志赞通过研究发现，当引人中 金需求意愿较为强烈，但满足程度较低，已有研究文 小金融机构时，促进了整个社会福利的增加悼J。 献认为，随着中小企业成立年限的增长、规模的增 国外研究者引入了“硬信息”和“软信息”两个 大，其获取银行贷款的能力也在增强¨j。但现实情 概念对中小企业融资进行研究。硬信息是指一般知 况是，信息不透明和信息不对称是中小企业融资难 的基本原因，因信息不对称所导致的中小企业融资 究了硬信息和软信息的特点，如表1所示。 困难，实质是金融交易市场失灵。而具有准市场交 易特征的关系型借贷，正是银行和企业为克服市场 身的原因导致其生产硬信息的能力较弱，刚设立的 失灵而构建的一种制度安排。本文引入“硬信息” 企业甚至没有财务记录的意愿，更多的中小企业将 与“软信息”指标，实证分析中小银行在中小企业融 会计事物外包，实际财务信息较难获取，在成为上市 资过程中所具有的优势，以期为解决中小企业融资 公司以后，其会计信息就会全部公开。他们研究后 难题提供参考。 发现，硬信息和软信息框架的信息不对称是中小企 一、文献综述 业融资的关键问题。口JMerton于2002年对不同规模 银行的放贷行为进行了实证分析，发现中小银行更 与大型银行不同，中小金融机构地域性较强，愿 意为中小企业提供金融服务。一方面是中小金融机 适合于中小企业融资HJ。上述观点在实际调研中得 构资金少，无力为大企业融资·9另一方面是地方性中 到了验证。本研究分析了泰州若干银行的数据以后 小金融机构拥有信息和成本上的优势。中小金融机 发现，随着银行规模的增大，提供中小企业融资的意 构局限在一定的地域范围内开展业务，并且管理和 愿在降低，在贷款增速和比例上，中小银行占有优 工作人员一般都是本地人，所以对当地的中小企业 势。不可否认的是，2012年国家出台对中小企业融 收稿日