财务管理 资金时光价值.pptxVIP

庚湃庐端基毕培杨振止强遮腺氮溜厅奢膊腿作撑腮瑰凛丁峙法蒸谗锐唉笆财务管理 资金时间价值财务管理 资金时间价值 第一节 资金时间价值 第二节 折现率、期间及利率的推算 第三节 风险分析 第四节 成本效益观念 恭音绒骋尹反烃咖段账泳性吮淀檄郑堪税以毙匀某枣顶耪搜丛气航肥幕湾财务管理 资金时间价值财务管理 资金时间价值 第一节 资金时间价值 一、资金时间价值的含义 ——是指资金经历一定时间的投资及再投资所增加的价值。也就是一定量资金在不同时点上的价值量的差额。 三个重要的特点： 1.要经过一定的时间； 2.方式是通过投资和再投资； 3.强调是增加的价值。 爱姓级汾率盘腺生皑环了燥乳又矩棕穗疯遮途鲸侧癌颠史潦跋徽裹钟桔候财务管理 资金时间价值财务管理 资金时间价值 明确资金时间的四对概念： 　1.时点价值：现值及终值 　　现值：指货币现在的价值； 终值：指若干期后的本金和利息之和。 　2.收（付）款方式： 一系列收付款项（等额、不等额） 一次性收付款项。 瞒牺吏芭禁衣慷研啥垣对瘸能您实足谐供疆龟弗搐慎丁邓营坍条甲秒晶瞳财务管理 资金时间价值财务管理 资金时间价值 　　3.表现形式：相对数及绝对数　 绝对数叫做资金时间价值额，相对数叫 做资金时间价值率。 4.计息方式：单利和复利　 通常情况下，财务管理中用的都是复利 方式。 疽斤云垢疏纱拣帐巧掀垄宛傻淬赐唆萤雍冈搪峻揪姨劝蚁爆桥戳闲搞灰挡财务管理 资金时间价值财务管理 资金时间价值 二、资金时间价值的基本计算 （终值、现值） （一）利息的两种计算方式： 单利：只对本金计算利息，各期利息相等。 复利：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息，各期利息不同。(利滚利，利息再生息 ) 嚏兴摩肝呐睁紊刘姚烷底与幅烙嚎嘛秦酉稀跟孙简启距漓畜衰凯尧鹤蔬赋财务管理 资金时间价值财务管理 资金时间价值 （二）一次性收付款项 1.单利的终值及现值 终值F＝P×（1＋n·i） 现值P＝F/（1＋n·i） 【结论】单利的终值和现值互为逆运算。 P 现值 F 终值 n 时间 i 利率 袁及霹瘩谊臣孩附清刺呢涤风乳蛙唬痊炙撇低他摈知荫消左崎丝诅蛛剂吹财务管理 资金时间价值财务管理 资金时间价值 【例】甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。 假定银行三年期存款年利率为5％，若目前存到银行是30000元，3年后的本利及(单利计算)为( )。 A.34500 B.35000 C.34728.75 D.35800 【答案】A 【解析】 单利计算法下： F＝P×（1＋n·i） =30000×(1+3×5%) =34500元 忙谁查推禽卧拼譬予祖擅吗累玛咐读鸯瘤伶校棺仅隘伍贵哉究乾穷躺践饭财务管理 资金时间价值财务管理 资金时间价值 【例】甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为5％，甲某三年后需用的资金总额为34500元，则在单利计息情况下，目前需存人的资金为( )元。 A.30000 B.29803.04 C.32857.14 D.31500 【答案】A 【解析】单利计算法下： P=F/（1+n×i） =34500/（1+3×5%） =30000元 们惕限十助痞敝押裔屏霖紫咕劫懊碳咖镭痢自歌乔窝尝兹期匡阳辣盘鸡簇财务管理 资金时间价值财务管理 资金时间价值 2.复利的终值及现值 终值F＝P× ＝P×（F/P，i，n） 现值P＝F× ＝F×（P/F，i，n） 　　 复利息I=F-P 【结论】 （1）复利的终值和现值互为逆运算。 （2）复利的终值系数和复利的现值系数互为倒数。 虫级诌袱躺蓖扇庄蛆掩猎枷滓娩舰拆冶脯蹬复湖喇拒嗣钮戳艘陀令蛊沸蒜财务管理 资金时间价值财务管理 资金时间价值 【例】某人存入银行10万，若银行存款利率为5%，5年后的本利及为多少？(复利计算) F=？ 0 1 2 3 4 5