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简析实施盈余管理的动机与手段 ■高 静 江苏省扬州商务高等职业学校 摘 要 ：盈余管理是企业管理人员在公认会计准则的范围内，为了实现 自身效用的最大化和企业价值最大化而做 出的会计选 择。本文对盈余管理产生的动机因素进行分析，并阐述 了上市公司常用盈余管理的手段。 关键词：盈余管理；会计舞弊：会计准则 一 、 盈余管理的动机 计提减值准备，但是由于资产减值的计提比例具有较大的自主 盈余管理是企业管理人员在会计准则的范围内，为了实现 性 ，从而为公司实施盈余管理行为提供了一定的空间。比如：公 自身效用的最大化和企业价值最大化而做出的会计选择。一般 司在业绩较好时，可以多计提减值准备降低利润，从而可以少交 而言，公司实施盈余管理的动机主要有一下几个： 税款；在业绩不佳时 ，可以通过少计提减值准备或转回已提的减 1．报酬契约动机。希利(He~y，1985)发表了 《奖金计划对会计 值准备来调节利润，从而美化了公司的财务报表。 决策的影响》rrhe Effect of Bonus Schemes on Account— 3．资产重组。它是指企业资产的拥有者、控制者以及企业外 ing Decisions)的文章，其对盈余管理进行了著名的实证研究。 部的经济主体进行的，对企业资产的分布状态进行重新组合、调 2．获得配股资格动机。能否获得配股的资格对一个上市公司 整、配置的过程，或对设在企业资产上的权利进行重新配置的过 来说是非常重要的，然而 ，不是所以上市公司都能获得配股资格 程。目前，许多sT公司普遍采用债务重组的方式实现对 “盈余” 的。配股是上市公司发行新股的一种方式，从筹集资金的角度来 的管理。 看，配股筹资具有以下三个优势：一是实施时间较短，二是操作 例如：2011年 10月 ，sT金花公司发布公告称 ：在2011年第 简单，三是筹资成本较低。此外，若上市公司欲想获的增发新股、 三季度实现营业收入 26336，9万元 ，相 比第一季度 同比增长 发行可转换债券等资格 ，均需要达到既定的盈利水平，从而促使 310．38％，销售毛利率大幅度提升 (37．12％一52．78％)，同时净利 企业通过实施盈余管理的手段。 润同比增长 23．54％。ST金花毛利率的提升，主要原因是由于产 3．维持公司上市资格的动机。对于一个公司来说，取得并能 品结构发生变化 ，进行资产重组而引起的(比如 ：公司与西安博 够维持上市的资格是非常重要的，当公司由于经营管理不善等 信达成协议，如在2011年 1月3113前归还9000万元债务，将 诸多方面的原因而导致经营业绩的下滑时，公司极有可能为了 得到9543万元的债务减免，双方债权债务关系解除。至此，全年 维持上市的资格，将会通过实施盈余管理活动 ，甚至利润操纵的 sT金花将获得 1．32亿元的债务减免) 行为来实现 ，从而避免了公司因连续亏损而被迫退市的风险。 4．变更会计政策、会计估计。例如变更存货的计价方法、固定 4．债务契约动机。企业在进行 日常的经营活动以及投资活动 资产计提折旧的方法、合并范围的确定等手段来进行盈余管理， 时所需要的资金，除了投资者投入、自身积累之外 ，主要资金来 从而来影响企业财务报告信息的真实性。 源于金融机构的信贷资金。随着金融体制的改革，金融机构对信 例如 ：甘肃酒钢集团宏兴钢铁股份有限公司(600307)在2010 贷风险的意识不断地加强，在向企业发放贷款时一般与企业签 年 1月 1日通过变更固定资产的折旧政策、无形资产的摊销年 定协议 ，其中包括各种要求遵循的条款，如流动 比例、净资产收 限，使得其净利润共增加了29，674万元(其中，固定资产折旧政 益率等指标的变动范围。若企业超出这些条款所允许的变动范 策的变更使得净利润增加了29，416万元；无形资产摊销年限的 围，此时企业进行信贷将会受阻，因此当企业发现本年度的一些 变更使得净利润增加了258万元)。 财务指标有偏离债务条款的趋势或已经偏离时，就会有很强的 除了上述几种主要盈余管理手段之外，上市公司公司一般 动机进行盈余管理。 地还会采用其他的