中证锐联基本面500指数编制方案.PDF

中证锐联基本面500 指数编制方案 一、指数名称与代码 1、 指数名称：中证锐联基本面500 指数 2 、 指数简称：基本500 3、 英文名称：CSI RAFI 500 Index 4 、 英文简称：CSI RAFI 500 5、 指数代码：H30363 二、指数基日与基点 指数以2004 年12 月31 日为基日，以该日收盘后所有样本股的调整市值为 基期，以1000 点为基点。 三、样本空间 中证锐联基本面指数系列的样本空间由同时满足下列条件的A 股股票组成： 1、非ST、*ST 股票，非暂停上市股票； 2 、经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件，财务报告无重大问题。 四、选样方法 中证锐联基本面指数系列按照以下两个步骤进行选样： 1、对样本空间的股票，按照最近一年的日均成交金额由高到低排名，剔除 排名后20% 的股票。 2 、对样本空间内的剩余股票，按其健康评分降序排列，剔除排名后30%的 股票。 健康评分主要指标如下： 1 ）（营业收入-营业成本）/ 总资产 1 2 ）净利润/流动负债 3 ）ROE 动量：T 年ROE Z 评分- （T-3 ）年ROE Z 评分 单个指标的健康评分计算：按照中证二级行业，分别计算三个健康评分指标 在行业内的百分比排名。如果该指标缺失，直接赋值为50.5%。将三个指标的百 分比评分相加，得到健康评分： 营业收入 营业成本 净利润 （ 动量） 总资产 流动负债 3、对样本空间内的剩余股票，按其基本面价值（Fundamental Value， 简 称FV ）降序排列，选取排名第301 至第800 名的股票作为中证锐联基本面500 指数的成份股。 单个股票的基本面价值计算方法如下： 1 ）以过去5 年的年报数据计算以下4 个基本面指标： a) 营业收入：公司过去5 年营业收入的平均值 b) 现金流：公司过去5 年现金流的平均值 c) 净资产：公司在定期调整时的净资产 d) 分红：公司过去5 年分红总额的平均值 2 ）如果一个公司可用年报数据少于5 年，那么按可用年限的数据计算 基本面指标。 3 ）计算每只股票单个基本面指标占样本空间所有股票这一指标总和的百 分比： a) 营业收入指标占样本空间所有股票营业收入指标总和的百分比； b) 现金流指标占样本空间所有股票现金流指标总和的百分比； c) 净资产指标占样本空间所有股票净资产指标总和的百分比； d) 分红指标占样本空间所有股票分红指标总和的百分比。 4 ）基本面价值由上述4 个百分比数据的简单算术平均值乘以10,000,000 得出。 五、指数计算 中证锐联基本面500 指数的计算公式为： 2 n (p s f c ) i 1 i i i i Index divisor 其中， 为价格， 为总股本， 为加权比例， 为基本面调整因子，divisor p i si f i ci 为除数。基本面调整因子 由如下公式计算：