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* Pacific Venture 9297121.ppt * (*) Pacific Venture 9297121.ppt * (*)  November 11, 2010 创新、创业、创投 薛彬彬 简 历 财务顾问与创业投资界20年以上之经验 现职：怡和创投集团大京管理顾问股份有限公司总经理 过去经历：怡和创投集团副总经理(创业投资) 勤业国际财务顾问股份有限公司协理(跨国并购) 新加坡商汇亚资金管理公司投资经理(直接投资) 曾担任多家公司董监事，监督与协助其管理现有企业、引介经营团队、推动上市柜、开发新创事业与技术移转等。目前担任下列公司之董监事： 新普科技：独立董事 新强光电(HK)：董事 亚硅科技：独立董事 友旺科技：董事 富驿时尚酒店集团(CN)：独立董事 互亿科技：董事 中磊科技：监察人 新应材：监察人 学历：淡江大学财金所毕业 何谓创业投资(I) 创业投资基金(Venture Capital Fund)是由一群具有技术、财务、市场或产业专业知识和经验的人士操作，并且专门投资在具有发展潜力以及快速成长公司的基金。 创投公司会执行以下几项工作： 投资新兴而且快速成长的公司 协助新兴的科技公司开发新产品、提供技术支持及产品营销管道 以股权形态投资于这些新兴的科技公司 经由实际参与经营决策提供具附加价值的协助 发展创投业四大要素：人才、资本、技术、和资本市场 成功创投家的必备条件：积极主动的个性、广博的知识、思考周密且深入、良好的沟通技巧、丰沛的人脉、善于交际应酬且不讨人厌、随机应变的有智慧可以解决问题 创投行业是通才而非专才，也是一种非常白领阶级的服务业 何谓创业投资(II) 创投的经营模式与运作架构 创投公司 基金管理公司 委托经营管理合约 管理费 投资案源开发 投资评估与建议 投资决策 投资管理与处分 投资净收益 80% 20% 何谓创业投资(III) 目前台湾创业投资事业之经营管理模式 自行管理：这类型管理模式的创投公司必须自行筹募资金，同时也须自行培养经营团队，举凡案源开发、投资评估、投资后管理等工作，均由公司内部团队负责。目前这类型的创投占全体的比率15%以下。 委托基金管理公司管理：这类型管理模式可以由创投公司自行筹募资金后，再将创投基金委托经营绩效良好之基金管理公司经营管理；或由基金管理公司发起及主导创投基金募资作业，俟募集完成正式成立创投公司后，再由创投公司将基金交由该基金管理公司管理。此委托管理模式是由基金管理公司负责执行案源开发、投资评估与投资建议之工作，在契约期限内创投公司每年须支付给受委托基金管理公司依定金额的管理费，再根据经营绩效提拨一定比例的绩效奖金做为管理报酬。目前这类型的创投占全体的比率80%以上。 委托创投公司管理：这类型管理模式与委托基金管理公司管理模式相似，只是受托对象由基金管理公司换成其他创投公司。目前这类型的创投有4家，占全体的比率2%以下。 创投之投资事业阶段 种子期 Seed Stage 创建期 Startup Stage 扩充期 Development Stage 成熟期 Mature Stage 重整期 Turnaround Stage 台湾科技产业与创投业相辅相成 台湾创投所喜好的投资目标多以当时新兴重要科技(Emerging Technologies)为主 台湾证券市场上市/柜中超过三成(其中87%为科技制造业)都曾经接受过创投的投资，而台湾的创投资金来源中也有超过38%以上来自于与科技业相关的法人机构 Modifying product strategy Forging strategic alliance Advising on organization structuring and strategic planning Technology /Product /Business Model Finance Management Building management team Referring human capital Assuming board seat on portfolio companies Consulting in capital structure and financial planning Advising on IPO, MA and capital market strategy Assisting in fundraising/ structuring Sales /Marketing Introducing suppliers / customers