高铁梅eviewss教材-第04章 其他回归方法.ppt

在方程说明框右边是选择目标函数的权数矩阵A。如果选择基于White 协方差的加权矩阵，则GMM估计对未知形式的异方差将是稳健的。 如果选择基于HAC时间序列的加权矩阵，则GMM估计量对未知形式的异方差和自相关是稳健的。对于HAC选项，必须说明核和带宽。 例4.7 利用中国的1978～1999的宏观经济数据，消费CS、 GDP、投资IFCK，利用GMM方法计算消费方程： §4.5 多项分布滞后（PDLS） 在经济分析中人们发现，一些经济变量，它们的数值是由自身的滞后量或者其他变量的滞后量所决定的，表现在计量经济模型中，解释变量中经常包含某些滞后变量。以投资函数为例，分析中国的投资问题发现，当年的投资额除了取决于当年的收入（即国内生产总值）外，由于投资的连续性，它还受到前1 个、2个、3个…时期投资额的影响。已经开工的项目总是要继续下去的，而每个时期的投资额又取决于每个时期的收入，所以可以建立如下关于投资的计量经济方程 其中I 表示投资额，Y 表示国内生产总值。 在分析货币政策的效应时，经常会分析货币供给对产出的影响，这时要在模型中加入货币供给的多期滞后，以反映出货币政策的时滞性。再如消费理论告诉我们，人们的消费不仅是当期收入决定的，以前的收入水平和消费习惯等都对消费产生影响。因此，收入和消费的滞后变量可能都应该包含到模型中。这时的模型考虑了变量跨时期的影响关系，因此叫做动态模型（dynamic models）。 如果模型中仅包含解释变量滞后，形如式（4.5.1）的模型叫做分布滞后模型（distributed lag models），这是因为解释变量每单位变化的影响分布到了多个时期： 其中：wt ? (w1t, w2t ,…, wdt)? 是独立变量构成的解释变量向量，? ? (?1, ?2,…, ?d)? 是相应的系数向量。系数 ? 描述 x 对 y 作用的滞后。在模型中解释变量与随机误差项不相关的情况下，可以直接使用OLS估计参数。但是，一个显然的问题是解释变量之间，即 x 的当前和滞后值之间具有高度共线性，而共线性问题的一个直接后果是参数估计量失去意义，不能揭示 x 的各个滞后量对因变量的影响，所以必须寻求另外的估计方法。 (4.5.1) 一、多项式分布滞后模型的估计方法 可以使用多项式分布滞后（Polynomial Distributed Lags , PDLs）来减少要估计的参数个数，以此来平滑滞后系数。平滑就是要求系数服从一个相对低阶的多项式。p 阶PDLs模型限制 ? 系数服从如下形式的 p 阶多项式 j = 0 , 1 , 2 , … , k (4.5.3) c 是事先定义常数： PDLs有时被称为Almon分布滞后模型。常数 c 仅用来避免共线性引起的数值问题，不影响 ? 的估计。这种定义允许仅使用参数 p 来估计一个 x 的 k 阶滞后的模型（如果 p k，将显示“近似奇异”错误信息）。 定义一个PDL模型，EViews用(4.5.3)式代入到(4.5.1)式，将产生如下形式方程 其中 (4.5.4) 一旦从(4.5.3)式估计出? ，利用(4.5.3)式就可得到 ? 的各系数。这一过程很明了，因为是? 的? 线性变换。定义一个PDLs要有三个元素：滞后长度k，多项式阶数（多项式最高次幂数）p和附加的约束条件。 一个近端约束限制 x 对 y 一期超前作用为零： 一个远端约束限制 x 对 y 的作用在大于定义滞后的数目衰减： 如果限制滞后算子的近端或远端，参数个数将减少一个来解释这种约束。如果对近端和远端都约束，参数个数将减少二个。 EViews缺省不加任何约束。 二、如何估计包含PDLs的模型 通过PDL项定义一个多项式分布滞后，信息在随后的括号内，按下列规则用逗号隔开： 1. 序列名 2. 滞后长度（序列滞后数） 3. 多项式阶数 4. 一个数字限制码来约束滞后多项式： 1 = 限制滞后近端为零 2 = 限制远端为零 3 = 两者都限制 如果不限制滞后多项式，可以省略限制码。方程中可以包含多个PDL项。 例如： sales c pdl(y , 8 , 3 )是用常数，解释变量 y 的当前和8阶分布滞后来拟合因变量sales，