基于条件在险价值法的商业银行系统性风险研究.pdfVIP

科技与经济基于条件在险价值法的商业银行系统性风险研究 基于条件在险价值法的商业银行系统性风险研究 陆静1，胡晓红2 (1．重庆大学经济与工商管理学院，重庆400030；2．中国农．Z{IL行重庆市分行，重庆400011) 摘要：本文以条件在险价值法(CoVaR)为基础，通过引入状态变量模拟尾部风险的时变特性，采用市场化资产 增长率等指标对中国14家上市银行的系统性风险进行了实证分析。研究表明，工商银行的系统性风险最大，平 安银行最小；自次贷危机以来，中国上市银行的系统性风险呈逐步下降趋势。论文还采用商业银行自身的特质 指标，结合向前的△c0啪检测模型，对商业银行系统性风险进行了预测。研究发现，商业银行自身的VaR水 平、杠杆率、股价净值比、规模等指标对其向前的系统性风险具有显著影响。本文的研究从逆周期缓冲角度为监 管部门对银行系统性风险实施宏观审慎监管提供了有效帮助。 关键词：系统性风险；风险溢出；分位数回归；CoVaR检测法 中图分类号：F832．3 文献标识码：A 文章编号：1002—9753(2014)04—0025—18 on RiskofCommercialBanksBasedonConditionalValueatRisk Systemic Study LU Jin91，HUXiao—hon92 andBusiness Economics (1．Schoolof Administration，ChongqingUnwen@，Chongqing400030，China； Bank 40001 1，China) 2．ChongqingBranch，AgriculturalofChina，Chongqing of on in— Abstract：This the risk14hstedChinesecommercialbanksbasedCoVaRmeasure paperanalyzessystemic by statevariablesthat theevolutionoftailrisk overtimeand ratesofmar— troducing capture dependence calculatinggrowth keted—valuedtotalfinancial findsthatthemaximumof riskisIndustrialandCommercialBankof assets，and systemic theminimumis trendof riskis China，and PingAnBank．Moreover，aftersubprimecrisis，the samplebanks’systemic also the banks reducedover how characteristics totally time．Furthermore，thispaperanalyzes lagged